Matching with Phantoms

The Review of Economic Studies, Volume 84, Issue 3, 1 July 2017, Pages 1041–1070

Author(s):

Arnaud Cheron

EDHEC Business School & University of Le Mans (GAINS)

Bruno Decreuse

Aix-Marseille University (Aix-Marseille School of Economics), CNRS and EHESS

The Review of Economic Studies, Volume 84, Issue 3, 1 July 2017, Pages 1041–1070

Type: Academic publication
Date: le 01/07/2017
Extra information :

The study by Arnaud Chéron (EDHEC) and Bruno Decreuse (AMSE) assesses the impact of the obsolescence of information on the operation of the labour market. This obsolescence refers to job opportunities that have already been filled and out-of-date applications of unemployed candidates. The persistence of such obsolete information disrupts the matching process between a person seeking employment and employers seeking to recruit. It has also been highlighted that this gives rise to inter-temporal social externalities: an employer’s decision to post a job opening today may subsequently give rise to the persistence of obsolete information if, once the hiring is made, the announcement is not immediately removed. In other words, deciding to recruit today can lead subsequently lead to worse recruitment conditions, confirming the need to anticipate recruitment process (or vice versa). Finally, it is emphasised that this persistence of obsolete information could be a source of macroeconomic instability and fluctuation.

 

L’étude réalisée par Arnaud Chéron (EDHEC) et Bruno Decreuse (AMSE) évalue l’impact de l’obsolescence d’informations sur le fonctionnement du marché du travail. Cette obsolescence renvoie à des offres d’emplois qui ont déjà été pourvues et des candidatures de chômeurs qui ne sont plus d’actualité. La persistance de telles informations obsolètes perturbe le processus d’appariement entre les chômeurs qui cherchent un emploi et les employeurs qui cherchent à recruter. Il est par ailleurs mis en évidence que ceci donne lieu à des externalités sociales intertemporelles : la décision de poster un emploi vacant aujourd’hui par un employeur peut donner lieu ultérieurement à la persistance d’une information obsolète si, une fois l’embauche effectuée, l’annonce n’est pas immédiatement retirée. En d’autres termes, décider de recruter aujourd’hui peut conduire à dégrader les conditions ultérieures de recrutement, validant le fait d’anticiper le processus de recrutement (ou inversement). Il est finalement souligné que cette persistance d’information obsolète pouvait constituer une source d’instabilité macroéconomique et de fluctuations.

Research Cluster : Economics
Source : The Review of Economic Studies

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