Revue de presse 2016

[2017 - 2016 - 2015 - 2014 - 2013]

[DECEMBER]
FINYEAR.com (8/12/2016)
Quelles solutions pour le secteur de l’assurance face à l’environnement de taux bas en Europe ?

« Dans le dernier position paper intitulé « Quelles solutions pour le secteur de l’assurance face à l’environnement de taux bas en Europe ? », les pôles de recherche en Economie et Analyse Financière et Comptabilité de l’EDHEC Business School analysent d’une part, les conséquences macroéconomiques du Quantitative Easing (QE), d’autre part, en quoi la situation de taux d’intérêt bas constitue pour le secteur de l’assurance un véritable défi et déterminent quelles sont les solutions pour s’adapter à ce contexte. […] »
Copyright FinYear.com [Texte intégral]

Plan Sponsor (08/12/2016)
LGIMA Launches New Scientific Beta Funds for Retirement Plans

"(...) The U.S. index fund management business of Legal & General Investment Management America (LGIMA) is moving forward with Scientific Beta Multi-factor strategies using commingled funds designed for institutional investors. The new funds will be aimed at defined benefit (DB), defined contribution (DC), Taft-Hartley, and public plans. LGIMA will be launching four funds comprising the global, U.S., developed ex-U.S., and emerging market components of the Scientific Beta Multi-factor indices. These indices will initially have exposure to the low volatility, value, momentum and size factors. It will use weighting methodologies that seek to improve diversification and risk-adjusted returns relative to market-cap weighted indices. (...)"
Copyright Strategic Insight, Inc. [Full text]

Analyste Financière (14/12/2016)
Interview de Daniel Haguet
, professeur de finance à l’EDHEC Business School, sur le son travail académique consacré au comportement des investisseurs individuels français et à l’analyse des prises de décisions de cette catégorie d’acteurs sous le prisme de l’analyse comportementale.
Copyright Analyse Financière [Texte Intégral]

LESECHOS.FR (14/12/2016)
Réseaux Sociaux d’Entreprise (RSE) : Les cinq erreurs majeures qui empêchent les RSE de décoller
Mohamed-Hédi Charki
Professeur Associé en Système d’Information et Chercheur sur les Réseaux Sociaux à l’EDHEC Business School
« Pour certains dirigeants, la mise en place du RSE est une condition nécessaire et suffisante pour atteindre les objectifs de collaboration et d’intelligence collective qui y sont associés. Mais en réalité l’adoption de l’outil n’est qu’un début. […] »
Copyright Lesechos.fr [Texte intégral]

WebTimeMedias (16/12/2016)
EDHEC : l'emploi des jeunes et des seniors aux Entretiens de Nice 2017

« […] La France se caractérise à la fois par un faible taux d'emploi chez les jeunes et une forte précarité du fait d'une utilisation massive des CDD" estime Arnaud Chéron, directeur du pôle de recherche en économie. "Les réformes récentes, largement débattues, ainsi que la perspective d'un nouvel assouplissement des règles de licenciement doivent être pensées au regard de leur impact sur l'emploi. […] »
Copyright WebTimeMedias [Texte intégral]
 

[NOVEMBER]
L'Expansion (1/11/2017)
Le Big Bang des Banques

« […] Quant aux gestionnaires de patrimoine à la papa, ce sont les robots-conseillers qui risquent de leur faire de l'ombre demain. Ces fameux algorithmes qui, en fonction du profil de risque, de la situation familiale ou personnelle, proposent des solutions de gestion d'épargne à Madame Michu. Aux Etats-Unis , 250 milliards de dollars sont déjà gérés par des robots. Leurs performances ne se sont pas meilleures, mais ils le font pour beaucoup moins cher. Ils démocratisent la gestion de patrimoine, qui était réservée jusqu' à présent à une élite fortunée », explique Lionel Martinelli, professeur à l’EDHEC. […] »
Copyright L'Expansion

ECO121 (1/11/2016)
Reconcilier fiscalite et economie collaborative

Par Emmanuelle Deglaire, maître de conférence droit et fiscalité, EDHEC
« […] trois axes importants : Le premier est de mettre les plate- formes au cœur du processus de collecte d’information a minima, voire de collecte de l’impôt lui-même. L’objectif est de réconcilier les aspects micro et macro de l’économie collaborative en limitant le nombre d’interlocuteurs pour l’administration fiscale tout en touchant le plus grand nombre. Le deuxième est de rechercher derrière le terme d’ « économie collaborative » la multitude des réalités fiscales qu’il regroupe en pratique. Ainsi par exemple, la stigmatisation positive de la co-consommation n’a été retenue que pour un très petit nombre d’hypothèses, a savoir, le co-voiturage, la co-plaisance et le co-cooking. La troisième tendance résulte de la récurrence de cette idée d’une franchise de base en deca de laquelle les revenus générés seraient exonérés. Tres controversée, cette mesure présente néanmoins l’avantage de l’efficacité. […] »
Copyright ECO121

LES AFFICHES PARISIENNES (12/11/2016)
Les avocats au coeur du marché du droit

« […] Il importe de se mettre à la place de son client : quelle valeur ajoutée lui apporter au-delà de la relation service juridique rendu/paiement du client ? Il ne s'agit plus de se limiter à ce rapport de base pour un nombre croissant de clients, selon Christophe Roquilly (doyen du corps professoral et de la recherche de l'EDHEC). […] »
Copyright Les Affiches parisiennes

NICE MATIN (21/11/2016)
Trump président, quelles seront les conséquences économiques pour l'Europe ?
Interview de Noël Amenc, professeur de finance à EDHEC Business School

« […] A moyen terme, la zone euro ne peut éviter les conséquences protectionnistes. Un risque d'inflation aux USA dû à une poussée inflationniste se traduiera par une hausse des taux qui se répercutera en Europe mais sans les bénéfices du plan d'investissement américain […] »
Copyright Nice Matin

L'Agefi Quotidien (24/11/2016)
Il faut arriver à une vraie définition des infrastructures

« A l'occasion de la Conférence de L'Agefi sur les infrastructures ce jeudi, Frédéric Blanc-Brude, directeur de l’EDHEC Infrastructure Institute-Singapour, commente les dernières évolutions. »
Copyright L'Agefi Quotidien

Les Petites Affiches (24/11/2016)
L’EDHEC NewGen Talent Centre dévoile les résultats de son enquête sur les compétences jugées les plus utiles par les jeunes diplômés dans leur premier emploi.

"Le sens du résultat et la capacité à apprendre suivis de très près par l’aisance relationnelle constituent le trio gagnant des soft skills que les jeunes diplômés ont jugées les plus importantes dans la réussite de leur premier emploi. […]"
Copyright Les Petites Affiches [Texte intégral]

International Securities Services (23/11/2016)
Novel approach for measuring market exposure of stock portfolios
"(…) Multi-factor models are standard tools for analysing the performance and the risk of equity portfolios. In addition to analysing the impact of common factors, equity portfolio managers are also interested in analysing the role of stock-specific attributes in explaining differences in risk and performance across assets and portfolios. In a new publication entitled “Multi-Dimensional Risk and Performance Analysis for Equity Portfolios”, EDHEC-Risk Institute explores a novel approach to address the challenge raised by the standard investment practice of treating attributes as factors, with respect to how to perform a consistent risk and performance analysis for equity portfolios across multiple dimensions that incorporate micro attributes. This research was conducted with the support of CACEIS as part of EDHEC-Risk Institute’s research chair on “New Frontiers in Risk Assessment and Performance Reporting”. (...)"
Copyright Capital Markets Media Ltd. [Full text]

Agefi Luxembourg (22/11/2016)  
CACEIS : EDHEC-Risk Institute propose une nouvelle approche dynamique pour mesurer l'exposition au marché des portefeuilles actions
"(…) Les modèles multifactoriels sont des outils standards d'analyse de la performance et du risque des portefeuilles actions. Outre l'impact des facteurs ordinaires, les gérants de portefeuilles actions analysent également comment les attributs propres aux actions peuvent expliquer les differences observes entre divers actifs et portefeuilles en matière de performance et de risque. Dans sa nouvelle publication, Multi-Dimensional Risk and Performance Analysis for Equity Portfolios, EDHEC-Risk Institute envisage une approche originale face aux pratiques d'investissement classiques qui considèrent les attributs comme des facteurs et aborde la meilleure façon d'analyser de manière cohérente la performance et le risque des portefeuilles actions au travers de multiples critères... (…)"
Copyright Agefi Hebdo [Full text - Registration required]

[OCTOBRE]
ECO121 (1/10/2016)
Affaire Volkswagen : l'occasion de repenser la class action à la française ?

Article rédigé par Christophe Collard, professeur de droit à l'EDHEC
« […] Si l'action de groupe est difficile à mettre en oeuvre en France, pourquoi ne pas regrouper les plaignants pour porter leurs actions individuelles ? […] »
Copyright ECO121

Les Affiches Parisiennes (4/10/2016)
Apple : Optimisation fiscale et stratégie juridique

Par Emmanuelle Deglaire et Olivier Beddeleem, professeurs à l’EDHEC.
« […] Début septembre, la Commission européenne condamnait l'Irlande sur le fondement du droit de la concurrence à récupérer 13 milliards d'euros d'impôts auprès d'Apple. Cette affaire, passionnante sur le plan de la stratégie juridique et du management du risque fiscal, pourrait bien marquer l'histoire. […] »
Copyright Les Affiches Parisiennes [Texte intégral]

MyRHLine.com (10/10/2016)
"Leadership : l’identifier, l’évaluer, le développer"
Article dans lequel est interrogé Valérie-Claire Petit, professeure de management et de leadership à l’EDHEC
« Il n’est possible d’identifier les leaders qu’en situation. Qui les suit, et dans quelle situation ? Les réponses fournissent des indices utiles….».
Copyright MyRHLine.com [Texte intégral]

Les Echos Business (11/10/2016)
Aux yeux des dirigeants, les juristes sont de plus en plus incontournables (11/10/2016)

« […]Ces dernières années, la perception qu’ont les dirigeants et les responsables opérationnels du droit et des juristes s’est sensiblement améliorée, à en croire une étude du Business & Legal Forum et de LegalEdhec. […] en six ans, les praticiens du droit semblent avoir combler une partie du fossé qui les séparait du business et, désormais, les qualificatifs positifs utilisés par les dirigeants et responsables opérationnels pour les définir sont six fois supérieurs aux qualificatifs négatifs. […] »
Copyright Les Echos Business [Texte integral]

Les Echos (14/10/2016)    
Robo-advisors : le début d’une nouvelle révolution en finance ? 

Article par Lionel Martellini, Professeur de finance à l’EDHEC Business School et directeur de EDHEC Risk Institute 
"(...) Grâce aux fintechs, la gestion de patrimoine sera bientôt à la portée de tous, et même des plus jeunes ! Lionel Martellini, Professeur de finance à l’EDHEC Business School, revient sur l’essor de ces robo-advisors qui façonnent le monde de la finance de demain. (...)" 
Copyright Les Echos [Texte intégral - French]

IPE (October 2016) 
An industrial revolution 

"(...) In a recent paper for the Journal of Investment Management, Prof Lionel Martellini of EDHEC Business School and director of the EDHEC-Risk Institute points to the high levels of innovation in institutional investment, like liability-driven and risk-factor investing, and in the retail segment with such developments as exchange-traded funds. This has not been matched by innovation in mass-market areas like defined contribution investing.. (…)" 
Copyright IPE [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Les Echos.fr (17/10/2016)
Robo-advisors : le début d’une nouvelle révolution en finance ?
Par Lionel
Martellini, Professeur de finance à l’EDHEC Business School et directeur de EDHEC Risk Institute
« Grâce aux fintechs, la gestion de patrimoine sera bientôt à la portée de tous, et même des plus jeunes ! Lionel Martellini, Professeur de finance à l’EDHEC Business School, revient sur l’essor de ces robo-advisors qui façonnent le monde de la finance de demain. […] »
Copyright Les Echos [Texte intégral]

NEXTFINANCE.NET (17/10/2016)
Quelles solutions pour le secteur de l’assurance face à l’environnement de taux bas en Europe ?

« Dans le dernier position paper intitulé « Quelles solutions pour le secteur de l’assurance face à l’environnement de taux bas en Europe ? », les pôles de recherche en Economie et Analyse Financière et Comptabilité de l’EDHEC Business School analysent d’une part, les conséquences macroéconomiques du Quantitative Easing (QE), d’autre part, en quoi la situation de taux d’intérêt bas constitue pour le secteur de l’assurance un véritable défi et déterminent quelles sont les solutions pour s’adapter à ce contexte. […] »
Copyright NextFinance.net [Texte intégral]

Harvard Business Review (3/10/2016)
Commerce : les plateformes de vente en ligne vont-elles tuer les distributeurs traditionnels ?

par Denis Dauchy
« […]La logique de la place de marché est de fait la forme la plus historique du commerce. Les marchés traditionnels et les foires permettent la rencontre, sur un espace et un temps donnés, entre vendeurs et acheteurs. Le numérique a démultiplié le potentiel de cette rencontre et l’a rendue ubiquitaire, en abolissant les limites en termes de nombre d’acteurs, d’articles, de lieu et de temps. […] »
Copyright Harvard Business Review [Texte intégral]

OPTION DROIT&AFFAIRES (19/10/2016)
Quelle perception du droit et des juristes ont les dirigeants d'entreprise ?

« Cette troisième enquête a été réalisée par l'équipe du Business & Légal Forum et le centre de recherche LegalEdhec de l'EDHEC Business School. Or par rapport à 2009, les changements de perceptions sont édifiants. A l'époque, les dirigeants faisaient état d'une compréhension difficile de la matière du droit, due à une multitude de textes. Seule une minorité d'entre eux percevait le droit comme une source d'avantages concurrentiels. Un tiers des répondants estimaient même qu'une entreprise pouvait être performante tout en étant régulièrement dans l'illégalité ! […] »
Copyright Option DROIT&AFFAIRES

Professioncgp.com (24/10/2016)
Quel rôle pour les épargnants sur les marchés financiers ?

Par Daniel Haguet, PhD, professeur de Finance au sein de l’EDHEC Business School
« L’épargnant individuel français se fait de plus en plus discret sur les marchés. Or il est essentiel au bon fonctionnement des marchés et de l’économie. Pour parer à cette carence, des mesures s’imposent ! […] »
Copyright Professioncgp.com [Texte intégral]

France 3 (30/10/2016)
« Piraterie dans le Golfe de Guinée »
: Retrouvez l’interview de Bertrand Monnet, directeur de la chaire en management des risques criminels à l'EDHEC dans le magazine Thalassa.
http://pluzz.francetv.fr/videos/thalassa.html#startTimecode=0

[SEPTEMBRE]
La Semaine Juridique (15/09/2016)
Finance de l'innovation, innovation(s) dans la finance

Étude rédigée par Christophe Collard, professeur de droit, EDHEC Business School, LegalEDHEC Research Centre, Jean-David Chamboredon, Matthieu Grollemund, Serge de Fay et Hubert de Vauplane
Copyright La Semaine Juridique [Texte intégral]

Challenges (14/09/2016)
Tirole, Piketty, Cohen…Qui sont les "meilleurs" économistes français ? 

"Le site IDEAS […] répertorie les recherches de 47 000 économistes dans le monde. En France, il en classe 800, en fonction de leurs publications dans les revues académiques internationales. […]Intérêt de ce classement : il met en avant des économistes très actifs mais quasi inconnus du grand public et des médias : Florencio Lopez-de-Silanes (Edhec), qui arrive en deuxième position"
Copyright Challenges [Texte Intégral]

La Croix (07/09/2016)
Mixité sociale à l’école, le match public-privé 

"Voilà de quoi bousculer bien des idées reçues sur l’école. À en croire une étude menée par Pierre Courtioux, chercheur à l’Edhec, l’une des principales écoles de commerce françaises, qui s’appuie sur des statistiques du ministère de l’éducation, « le privé fait plutôt mieux que le public » en matière de mixité sociale. Les collèges qui y concourent, précise cet économiste, sont ceux « dont la composition se rapproche le plus de la répartition moyenne des élèves français entre les différents groupes sociaux »."
Copyright La Croix [Texte Intégral]

ECO121 (01/09/2016)
Brexit : Le casse-tête de la sortie de l'UE

Tribune de Olivier Beddeleem, professeur en stratégie juridique européenne, Edhec Business School
"Malgré la baisse de l'impôt sur les sociétés annoncée, la suppression de la liberté d e circulation ou du « passeport européen » relatif aux services financiers entraînera, sans aucun doute, un exode massif d'entreprises désormais privées de l'accès au marché européen. Une opportunité pour les Hauts-de-France, d'Amiens à Lille et pour Calais qui, à quelques minutes de Londres, peut accueillir les salariés anglais ?"'
Copyright Eco121 [Texte Intégral]

 
[AOUT]
Les Affiches Parisiennes (31/08)
Brexit : un risque politique, une erreur économique 

Par Arnaud Chéron, directeur du Centre de recherche en économie de l’Edhec Business School, professeur en sciences économiques.
"On peut s’interroger sur la pertinence de ce retrait à deux niveaux. D’une part, la situation économique du RU s’avère aujourd’hui globalement bonne au regard de ses principaux partenaires ; et ceci peut notamment être en partie le reflet de son adhésion à l’UE (tout en étant hors de la zone euro et de l’espace Schengen). D’autre part, en se retirant de fait du marché unique européen, le RU encourt le risque de se voir opposer des barrières commerciales, pesant sur ses échanges commerciaux."
Copyright Les Affiches Parisiennes [Texte Intégral]

Pensions & Investments (25/08/2016)
Smart beta is not alpha

"This is the choice that ERI Scientific Beta has made by providing a totally transparent index platform that allows a choice of factor tilts and weighting schemes to be combined in order to ensure sound diversification of both factor risks and specific risks."
Copyright Pensions & Investments [Texte Intégral]

Portfolio Adviser (10/08/2016)
European investors make switch to smart beta

"(...) ERI Scientific Beta is one of those niche firms active in Europe. Some $10.3bn of assets currently track their customised smart beta strategies. The relatively high fees providers ask for smart beta funds compared to market capitalisation ETFs still put off many wholesale investors. To soothe these concerns, ERI announced this spring that it would give investors the option not to pay fixed fees any longer. Instead, they would have to pay a 20% fee on all outperformance generated by ERI’s indices. (...)"
Copyright Portfolio Adviser [Texte Intégral]

Exchangetradedfunds.com (08/08/2016)
ERI Scientific Beta Defensive Strategies: Bringing Diversification to, and Going Beyond, Traditional Approaches

"(...) While defensive strategies are designed to lower exposure to market risk so as to provide relative downside protection in bear markets, they have also returned sterling risk-adjusted performance over the long term, challenging the Capital Asset Pricing Model's central prediction of a linear relationship between market risk and return. In a research publication entitled "ERI Scientific Beta Defensive Strategies: Bringing Diversification to, and Going Beyond, Traditional Approaches", we review improved forms of traditional defensive strategies and an Adaptive Defensive Solution through the use of smart factor indices. (...)"
Copyright Exchangetradedfunds.com [Texte Intégral]

CityWire Selector (05/08/2016)
Nordic boutique bolsters factor-driven equity fund range

"(...) Finnish investment firm Evli has doubled the number of factor-driven investment funds in its stable with the launch of a US-focused strategy. (...) This new fund, which was formally unveiled on August 4, focuses on four academically determined factors: value, low volatility, momentum and quality. The fund invests in these factors by tracking ERI Scientific Beta's index. Amendments to the fund's portfolio are generally made four times per year in conjunction with updates of the factor index. (...)"
Copyright CitiWire Selector [Texte Intégral]

Forbes (03/08/2016)
"(...) And on a percentage change basis, the ETF with the biggest increase in inflows was the Scientific Beta US ETF (SCIU), which added 550,000 units, for a 28.2% increase in outstanding units. Among the largest underlying components of SCIU, in morning trading today Aflac (AFL) is up about 0.1%, and AGL Resources (GAS) is relatively unchanged. (...)"
Copyright Forbes [Texte Intégral]

 
[JUILLET]
CNN Money (29/07/2016)
A Scientific Approach To Multi-Factor Investing

"Multi-factor ETFs offer investors exposure to several investment factors – the idea being that investors don't need to time when a certain factor will perform well and when others will fall out of favor. The Global X Scientific Beta US ETF (NYSE: SCIU), which is 14 months old, has proven, in real time, the advantages of the multi-factor structure."
Copyright CNN Money [Texte intégral]

Funds Europe (26/07/2016)
EDHEC Research: Time Management

"Cost is one of the main reasons ETF usage is increasing and investors spend as much time evaluating passive investments as they do active. The Edhec-Risk Institute’s Felix Goltz and Véronique Le Sourd explain their findings."
Copyright Funds Europe [Texte Intégral]

Seeking Alpha (26/07/2016)
Multi-Factor, Multi-Strategy, Multi-Winners!

"In January of this year, I wrote an article about the Scientific Beta suite of multi-factor, multi-strategy ETFs. I described the ideas behind the design and construction of those funds, and also pointed out their benchmark-crushing success in the ~8 months through their inception. Now with over 1 year under their belt, I believe that these funds deserve a serious look from equity investors."
Copyright Seeking Alpha [Texte Intégral]

Le Point (25/07/2016)
Pokémon Go bientôt dans l'arène judiciaire ?

Interview de Christophe Roquilly, directeur de la recherche et du Décannat, professeur de droit à l'Edhec Business School et directeur du centre de recherche LegalEdhec 
Copyright Le Point [Texte Intégral]

 
IPE (25/07/2016)
EDHEC seeks to debunk Top 10 misconceptions of smart beta strategies

"Providers of smart beta investment strategies have allowed too many misconceptions to circulate about the range of investment management types they market, according to research by EDHEC-Risk Institute. In a paper centred around 10 common but “mistaken” claims about smart beta, the arm of France’s EDHEC Business School said smart beta had drawn fierce criticism from advocates of traditional active management and of passive management alike."
Copyright IPE [Texte Intégral]

Benefits and Pensions Monitor (25/07/2016) 
Smart Beta Claims Present Risks 

"(...) Performance drivers and strategy design choices are among the mistaken claims about smart beta that present risks for investors, says research from the EDHEC Risk Institute. (...)" 
Copyright Benefits and Pensions Monitor

FTfm (25/07/2016) 
There is a smarter way to make green portfolios profitable 

Article by Noël Amenc, professor of finance at the EDHEC Risk Institute 
Copyright Financial Times Fund Management [Texte Intégral]

Investment Week (22/07/2016) 
Ten common misconceptions about smart beta investing 

"(…) The EDHEC Risk Institute has released a piece of research on the most common misconceptions in smart beta investing, including performance drivers, investability hurdles and strategy design choices, which could pose risks for investors. (...)" 
Copyright Incisive Business Media (IP) Limited [Texte Intégral]

Asia Asset Management (July 2016) 
Smart factor investing 

Article by Felix Goltz, Ashish Lodh and Sivagaminathan Sivasubramanian 
Copyright Asia Asset Management [Texte Intégral - Accès avec Abonnement]

IPE (01/07/2016) 
Derivatives rules raise market-liquidity concerns, EDHEC warns 

"(...) New rules on derivative transactions coming into effect this year raise further concerns about market liquidity, according to EDHEC-Risk Institute. (…)" 
Copyright IPE [Texte Intégral - Accès avec Abonnement]

Les Affiches Parisiennes (02/07/2016)
L’économie collaborative : la nouvelle donne fiscale ?

Article proposé par Emmanuelle Deglaire, professeure de droit et de fiscalité, Edhec Business School.
"L’économie collaborative n’est pas une zone de non-droit fiscal[…]La non-adhésion des usagers de l’économie collaborative à leurs obligations fiscales[…]Plus de simplicité pour plus d’efficacité : le mouvement est en marche !"
Copyright Les Affiches Parisiennes [Texte Intégral]

New York Times (02/07/2016)
A wine of one’s own? They’ll drink to that

A article about Experiential Luxury. Quote from Marie-Cécille Cervellon, professor of Marketing, Edhec Business School
"Travel agents like Mr. Ezon are selling veritable virtual reality: a fantasy adventure with real people and no goggles.Conspicuous consumption hasn’t gone away. Sales of yachts, sports cars and jewelry are higher than they were before the 2008 financial crisis, according to Wealth-X, a research firm that focuses on U.H.N.W.I.: ultra high-net-worth individuals. But the global recession did calm things down a bit at the top end. “There was a values shift after 2008 away from ostentatious materialism,” said Marie-Cécile Cervellon, a professor of marketing at the French business school Edhec. High-end consumers are instead spending on personal fulfillment and family bonding, albeit in rarefied places."
Copyright New-York Times [Texte Intégral]

 
 
[JUIN]
aiCIO (27/06/2016) 
When Risk Parity Meets Risk Premia 

"(...) Factor investing may be better suited to constructing risk parity portfolios rather than replicating hedge funds, according to EDHEC-Risk Institute (ERI). Previous studies of factor investing—dubbed “alternative risk factors” by ERI—suggested hedge fund exposures can be broadly replicated by passive products tracking factors such as value or momentum. (...)" 
Copyright Asset International [Texte Intégral]

Institutional Asset Manager (27/06/2016) 
New margin regulations for the non-cleared OTC derivatives to reduce systemic risk across financial markets 

"(...) EDHEC-Risk Institute has released an overview and analysis of the forthcoming framework to be used by financial institutions to determine initial margin (IM) and variation margin (VM) payments when trading non-cleared over-the-counter (OTC) derivatives. The new publication – Initial Margin for Non-Centrally Cleared OTC Derivatives - Overview, Modelling and Calibration – was produced by the research chair on “Innovations and Regulations in Investment Banking” which is supported by the Fédération Bancaire Française (FBF). (...)" 
Copyright GFM Limited

Financial Investigator (21/06/2016) 
EDHEC-Risk Institute: Risk allocation strategies applied to alternative risk factors could be more relevant than hedge fund replication for harvesting alternative risk premia 

"(...) In a new study entitled “Factor Investing and Risk Allocation: From Traditional to Alternative Risk Premia Harvesting”, drawn from the Lyxor Asset Management research chair on “Risk Allocation Solutions”, EDHEC-Risk extends the analysis of factor investing beyond traditional factors and seeks to investigate what the best possible approach is for harvesting alternative long short-risk premia (...)" 
Copyright Financial Investigator Publishers [Texte Intégral]

Investment Europe (10/06/2016) 
Major European pension scheme to be benchmarked to low carbon index 

"(...) One of the most prominent pension schemes in Europe, the €23.5bn additional pension scheme for French civil servants ERAFP, will benchmark €500m to €1bn euro zone mandate to ERI Scientific Beta low carbon index. The mandate will be awarded for a six-year term and must be managed while respecting the socially responsible investing (SRI) principles under which all of ERAFP’s allocations are managed. (...)" 
Copyright Open Door Media Publishing Limited [Texte Intégral]

Funds Europe (09/06/2016) 
France’s ERAFP makes €1bn smart beta allocation 

"(…) ERAFP, a €23.5 billion pension scheme for French civil servants that invests heavily in socially responsible investment (SRI) mandates, is to invest between €500 million and €1 billion in a smart beta, low carbon strategy. (...)" 
Copyright Funds Europe [Texte Intégral - Accès avec Abonnement]

L'Agefi Suisse (03/06/2016)    
ERI Scientific Beta: percée des investissements dans le smart beta 2.0 

"(...) Les actifs investis dans les fonds négociables en bourse (exchange-traded funds), ETF, répliquant les indices alternatifs développés par l’ERI Scientific Beta (EDHEC-Risk Institute) s’élèvent à 10,3 milliards de dollars. (...)" 
Copyright L'Agefi Suisse [Texte Intégral - French - Accès avec Abonnement]

L'Agefi Hebdo (02/06/2016)    
Une formule de tarification unique pour le « smart beta » 

"(…) « See and pay ». ERI Scientific Beta, le fournisseur d’indices smart beta dépendant de l’EDHEC Risk Institute, a lancé une structure de commissions innovante offrant aux investisseurs le choix de payer soit les frais habituels au prorata des actifs sous gestion, soit des frais variables (a priori de 20 %) en fonction de la surperformance de ces indices smart beta, pondérés par d’autres critères que la capitalisation, par rapport aux indices « capipondérés » de référence. (…)" 
Copyright Agefi Hebdo [Texte Intégral - Accès avec Abonnement]

 
[MAI]
L'Agefi Suisse (30/05/2016)   
Smart beta sur la base de la performance 
"(...) ERI Scientific Beta (EDHEC Institute) propose un modèle de coûts remettant en cause l’approche traditionnelle basée sur les actifs sous gestion. Jusqu’ici, l’industrie de la gestion d’actifs facture les frais de gestion sur la base d’un pourcentage fixe calculé directement sur les actifs sous gestion. Ce, quelle que soit la performance du fonds... (...)" 
Copyright L'Agefi Suisse [Texte intégral - Accès avec abonnement]

IPE (27/05/2016) 
ERI Scientific Beta drops flat fee for index, predicts industry-wide change 
"(...) ERI Scientific Beta is to stop charging clients a fixed fee for use of its smart beta indices in a move the provider hopes will reshape the market. Noël Amenc, chief executive at ERI Scientific Beta, argued there was no business risk associated with its decision to move away from a flat fee to a single performance-based charge from the beginning of June. (…)" 
Copyright IPE [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Investment Europe (26/05/2016) 
Smart beta provider aims to disrupt industry with new fee structure 
"(...) Scientific Beta, the smart beta index provider that has come out of academic work done by EDHEC Risk Institute, has launched an aggressive challenge to the sector by announcing that it will offer investors the option of paying fixed fees or fees based on the performance of its indices. (...)" 
Copyright Open Door Media Publishing Limited [Texte intégral]

Pensions & Investments (11/05/2016) 
EDHEC Business School adds finance professor 
"(...) Riccardo Rebonato joined EDHEC Business School as professor of finance, and also became a member of the EDHEC-Risk Institute, said a spokeswoman for the academic institution. It is a new position, Mr. Rebonato, who started earlier this month, is an expert in interest-rate-risk modeling and management and will strengthen EDHEC’s fixed-income expertise, said Lionel Martellini, director of EDHEC-Risk Institute, in a news release. (...)" 
Copyright Pensions & Investments [Texte intégral - Accès avec abonnement]

IPE (May 2016) 
EDHEC European ETF Survey 2015 – some key results 
"(…) EDHEC Risk Institute conducted its ninth survey of European investment professionals on the usage and perceptions of ETFs at the end of 2015 with the support of Amundi ETF, Indexing & Smart Beta. EDHEC-Risk Institute’s ETF surveys now provide a continuous assessment of practices and views amongst professional investors since 2006. (…)" 
Copyright IPE [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Financial News (05/05/2016) 
Pimco rates and FX head switches to academia 
"(...) Pimco's global head of interest rate and foreign exchange analytics has left for a role at a French business school, marking the latest senior departure in recent months from the $1.5 trillion US bonds giant's London office. (...) Riccardo Rebonato, a rates and analytics specialist with more than 27 years of investment experience, has left the bond manager, where he had been an executive vice-president, to become a professor at the renowned French business school EDHEC. (...)" 
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La Croix (10/05/2016)
Mixité sociale à l’école, le match public-privé
(...) Une étude, conduite par un chercheur de l’EDHEC et dont La Croix dévoile les résultats, montre que les collèges privés sont surreprésentés parmi les établissements les plus mélangés socialement. (...)
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Investir (07/05/2016)
L'épargne Retraite a vocation à être investie en actions

Article de Daniel Haguet, professeur de finance à l'EDHEC Business School
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IPE (April 2016) 
SPECIAL REPORT: FACTOR INVESTING 
Portfolio Construction: Calculated risks 

"(…) The idea behind factor investing is simple yet persuasive. To the extent that rewarded and unrewarded risks in financial markets can be successfully distinguished, investors should minimise portfolio exposure to unrewarded ones. This, in turn, should enhance long-term returns. Felix Goltz, head of applied research at EDHEC-Risk Institute emphasises the importance of the distinction between the two types of risk – rewarded and unrewarded. He explains: “There are some risks that are not easy to diversify away from. By taking exposure to these risks, a portfolio may experience losses at certain times, but the investor is rewarded for that exposure in the long term.” (...)" 
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Factor investing: Pension funds in two minds 
"(…) “Compared with active managers, factor investing is more rules-based and transparent than active management, hence significantly more cost-effective,” says Eric Shirbini, global product specialist at ERI-Scientific Beta. “Yet it delivers around 85% to 90% of the outperformance of active managers. It also means you don’t have to try and find the best active managers, especially that rarity who outperforms the market.”(…)" 
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Index Providers: Benchmark bonanza 
"(…) Research is also at the heart of EDHEC-Risk Institute which, three years ago, caused a stir with its paper, Smart Beta 2.0, that criticised the first generation of products for presenting systematic and specific risks that were neither documented nor explicitly controlled by their promoters. To rectify the problem, EDHEC-Risk recommended that the choice of systematic risk factors for smart beta benchmarks should be explicit, and made by the investor, not the index promoter, according to Felix Goltz, director of research at ERI Scientific Beta and one of the authors of the paper.  (…)" 
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The quant connection 
"(…) Noël Amenc, director of ERI Scientific Beta, the commercial spin-off of EDHEC Business School, says the reason for asset managers’ recent focus on quantitative equity strategies is because it is a natural way for them to compete using mathematical prowess in tough markets. “France does not have a deep pension sector. As a people, we prefer fixed income to equities because we are risk-averse. Then there is not a deep pot of equities to manage and there is no culture of equity stockpicking in France.” (…)" 
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L'Agefi (01/04/2016)
L'appétence au risque reste un sujet mal maîtrisé par certains assureurs 

(...) Une étude de l'Edhec montre des choix surprenants dans les indicateurs retenus pour définir cet élément clé dans l'univers de Solvabilité 2. (...)
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Eco121 (01/04/2016)
Article de Frédéric Blanc-Brude, Directeur EDHEC Infrastructure Institute-Singapore
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[MARS]
Asia Asset Management (31/03/2016) 
Study says smart beta is not monkey business 

"(…) ERI Scientific Beta (ERISB) cautions against the over-generalising of smart beta strategies, following a study it conducted which invalidates the claims of smart beta critics, who often tout such strategies as “monkey business”. (…)" 
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Infrastructure Intelligence (30/03/2016)
How to judge when infrastucture is a good investment 

(...) EDHEC Business School recently launched EDHEC Infrastructure Institute (EDHECinfra), a research unit based in their Asia-Pacific headquarters in Singapore, with the ambitious goal of reducing the knowledge gap within the trillion-dollar infrastructure investment industry. (...)
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L'Agefi Suisse (30/03/2016)   
EDHEC-Risk Institute: aucun singe dans le smart beta 

"(...) L’ERI-Scientific Beta vient de publier une note de recherche dans la dernière édition du Journal of Index Investing, intitulée «Beta is not monkey business», dans laquelle l’institution académique réfute l’idée selon laquelle les stratégies smart beta génèreraient les mêmes performances que... (...)" 
Copyright L'Agefi Suisse [Texte intégral - Accès avec Abonnement]

La Voix du Nord (19/03/2016)
Chômage, croissance: l’EDHEC démontre que sortir de l’euro ne serait pas la solution

(...) L’EDHEC, la plus grande école de commerce de la région, a présenté à Croix, dans la métropole lilloise, le premier modèle français de simulation économique sur les conséquences d’une dévaluation du nouveau franc en cas de sortie de l’euro. (...)
Copyright La Voix du Nord [Texte intégral]

IPE (18/03/2016)
EDHEC to release first investible infrastructure benchmark 

(...) EDHEC hopes to release its first investible infrastructure benchmark by the end of the year, after it successfully collected data on nearly 500 projects dating back 20 years.(...)
Copyright IPE [Texte intégral]

ETF Strategy (17/03/2016) 
Smart beta ETF use on the rise, finds EDHEC 

"(...) The portion of investors putting their money into smart beta exchange traded funds has risen from 49% to 68% since 2014, according to the findings of EDHEC’s European ETF Survey 2015.  (...)" 
Copyright ETF Strategy Ltd [Texte intégral]

Asia Asset Management (March 2016) 
Herd mentality: Are crowded trades an issue in smart beta strategies? 

Article by Felix Goltz and Sivagaminathan Sivasubramanian 
Copyright Asia Asset Management [Texte intégral - Accès avec Abonnement]

Financial Advisor (01/03/2016) 
Global X Adds To Smart Beta ETFs 

"(...) In an approach designed by the Singapore-headquartered EDHEC Risk Institute, the index targets factors of size, value and momentum, then applies multiple weighting approaches to maximize the diversification level of the index. (...)" 
Copyright Charter Financial Publishing Network Inc. [Texte intégral]

 
[FEVRIER]
The Straits Times (25/02/2016)
MAS in joint bid to set up new investment database

"(...) The Monetary Authority of Singapore has partnered with French business school EDHEC and French investment bank Natixis to create the world's largest infrastructure investment database.(...)
Copyright The Straits Times [Texte intégral]

The Business Times (25/02/2016)
EDHEC spearheads infrastructure investment research in Singapore

"(...) Partly funded with a grant by the Monetary Authority of Singapore, the research by EDHEC Infrastructure Institute-Singapore (EDHECinfra) aims to create debt and equity investment benchmarks to help asset owners and investors better understand the role of infrastructure investments in their portfolios.(...)
Copyright The Business Times [Texte intégral]

L'Agefi Suisse (24/02/2016)   
EDHEC-Risk Institute: Smart beta empreinte carbone 

"(...) ERI Scientific Beta (EDHEC-Risk Institute) a annoncé hier le lancement d’indices actions dits «verts», réduisant de 80% l’empreinte carbone des investissements dans les actions. La plupart des indices à faible empreinte carbone se caractérisent par... (...)" 
Copyright L'Agefi Suisse [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Investment Europe (23/02/2016) 
ERI Scientific Beta launches new low carbon indices 

"(...) ERI Scientific Beta, the smart beta index provider of EDHEC-Risk Institute, has launched new low carbon indices. According to EDHEC’s research, these smart beta indices can reduce the carbon footprint of their equity investments by more than 80%, while at the same time outperforming traditional market indices.(...)" 
Copyright Open Door Media Publishing Limited [Texte intégral]

FTfm (22/02/2016) 
Smart beta ‘could go horribly wrong’ 

"(...) Felix Goltz, research director at the EDHEC Risk Institute, a research institution that has developed smart beta indices, said it was “well documented, both empirically and theoretically” that smart-beta strategies deliver outperformance in the long term.(...)" 
Copyright Financial Times Fund Management [Texte intégral]

Funds Europe (February 2016) 
EDHEC RESEARCH: Factor fishing 

Article by Felix Goltz, head of applied research at EDHEC-Risk Institute 
"(…) Felix Goltz of the EDHEC-Risk Institute charts how the main investment factors, such as value and momentum, have risen to prominence – aided by their relevance not just to US equities, but other markets too.(...)" 
Copyright Funds Europe [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Financial News (19/02/2016) 
Multi-factor ETFs: A new honey pot for fund providers 

"(...) Eric Shirbini, global product specialist at ERI Scientific Beta, said the primary benefit of multi-factor ETFs is to reduce and control risk because they tend to have lower tracking errors and, because they are more diversified, they are more likely to produce better results.(...)" 
Copyright Financial News [Texte intégral - Accès avec abonnement]

Les Echos (16/02/2016)   
Ce prof de finance a aidé à valider la théorie d'Einstein 

"(...) Lionel Martellini, 48 ans, professeur de finance à l'EDHEC, a participé aux travaux de recherche des astrophysiciens qui ont découvert les ondes gravitationnelles. (...)" 
Copyright Les Echos [Texte intégral - Accès avec abonnement]

L'Agefi (11/02/2016)
ETF & gestion indicielle; Et si le « smart beta » devenait le coeur du portefeuille...

"(...) « Une large partie des solutions ‘smart beta’ sont nées des critiques à l’égard des indices ‘capi-pondérés’, dont on s’aperçoit qu’ils n’offrent pas la diversification espérée, mais plutôt une concentration sur un quart des valeurs et une surexposition relative à certains facteurs de type ‘large cap’ ou ‘growth’ », confirme Felix Goltz, responsable de la recherche appliquée à l’Edhec-Risk Institute. (...)
Copyright L'Agefi [Texte intégral]

 
[JANVIER]
Investment Europe (29/01/2016) 
Amundi launches European equities multi smart beta ETF 

"(...) Amundi ETF has launched a multi smart beta ETF offering exposure to European equities. The ETF tracks the Scientific Beta Extended Developed Europe Multi-Beta Multi-Strategy ERC strategy index as closely as possible, whether the trend is increasing or decreasing, and will soon be listed on Euronext. (...)" 
Copyright Open Door Media Publishing Limited [Texte Intégral]

L'Agefi Suisse (29/01/2016)   
ERI Scientific Beta: surperformance 2015 

"(...) Tous les indices smart beta de l’ERI Scientific Beta Team (EDHEC-Risk Institute), à l’exception d’un seul, ont surperformé les indices capi-pondérés en 2015 (...)" 
Copyright L'Agefi Suisse [Texte Intégral - Accès avec Abonnement]

Funds Europe (28/01/2015) 
The best smart beta of 2015 was… 

"(…) The best performing type of smart beta in 2015 was related to the ‘momentum’ factor, according to research. ERI Scientific Beta, which analysed smart beta returns of its own indices, said that its SciBeta Developed High Momentum Diversified Multi-Strategy index produced a return of 4.97% relative to the broader, capital-weighted market, in dollar terms. (...)" 
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