Correlation vs. Trends: A Common Misinterpretation

Two common beliefs in finance are that (i) a high positive correlation signals assets moving in the same direction while a high negative correlation signals as ...

Auteur(s) :

Francois-Serge Lhabitant

Chief Investment Officer, Kedge Capital Fund Management Ltd.and Professor of Finance, Edhec Business School

Two common beliefs in finance are that (i) a high positive correlation signals assets moving in the same direction while a high negative correlation signals assets moving in opposite directions; and (ii) the mantra for diversification is to hold assets that are not highly correlated. We explain why both beliefs are not only factually incorrect, but can actually result in large losses in what are perceived to be well diversified portfolios.
Pdf
Correlation vs. Trends: A Common Misinterpretation...
(-1.00 B)
Type : Working paper
Date : le 04/04/2011
Complément d'informations For more information, please contact Joanne Finlay, EDHEC Research and Development Department [ joanne.finlay@edhec.edu ] The contents of this paper do not necessarily reflect the opinions of EDHEC Business School.
Pôle de recherche Finance

A voir également

Une étude des Pôles de recherche de l'EDHEC sur Solvabilité 2 repris par le Sénat
Actualités
- 19-01-2018
Un rapport remis au Sénat en décembre 2017 recommande de faire évoluer la régulation...
Alumni Story : Virginie Nahum-Watel, chef d’entreprise (CSM 2005)
Actualités
- 17-01-2018
Le Cycle Supérieur de Management de l’EDHEC a été conçu pour accompagner les...
En 2018, confiez-nous votre taxe d'apprentissage
Actualités
- 16-01-2018
Découvrez comment transformer la taxe d'apprentissage en investissement rentable pour...
Forum Numérique de l'IXAD
Actualités
- 15-01-2018
Du 15 au 19 janvier 2018, l'école d'avocats IXAD à Lille organise pour la prémière fois...