Executive Stock Options as a Screening Mechanism

Abel Cadenillas, Jakša Cvitanic, Fernando Zapatero: The finance literature has shown that option grants can help to screen out lowability executives.

Auteur(s) :

Abel Cadenillas

University of Alberta

Jaksa Cvitanic

EDHEC Business School

Fernando Zapatero

Marshall School of Business

In this paper we develop a framework that allows us to analyse when options are likely to be optimal for this purpose. We consider a dynamic setting with asymmetric information, in which risk-neutral firms hire risk-averse executives who can exercise costly effort and choose among a menu of risky projects. We show that the likelihood of using options increases with the dispersion of types and the size of the firm, and decreases with the availability of growth opportunities for the firm.
Pdf
Executive Stock Options as a Screening Mechanism...
(-1.00 B)
Type : Working paper
Date : le 06/02/2012
Complément d'informations For more information, please contact EDHEC Research and Development Department [ research@drd.edhec.edu ]
Pôle de recherche Finance

A voir également

OTHERWISE#7 : NEW WAYS FOR ECONOMY AND BUSINESS
Actualités
- 09-11-2018
L’Intelligence Artificielle au coeur d’Otherwise # 7: « La transformation digitale de...
Concert Solidaire de rentrée au profit du programme de bourses EDHEC For All
Actualités
- 05-11-2018
Plus de 200 personnes se sont réunies le jeudi 18 octobre dernier pour le Concert...
Challenge Promos 2018 : Célébrer son anniversaire de promo autrement !
Actualités
- 05-11-2018
Le challenge promos 2018 vient de se terminer avec un très bel élan de solidarité et de...
L'EDHEC s'associe à cinq Business Schools de renommée internationale pour lancer le futur de l’éducation en ligne
Actualités
- 02-11-2018
L'EDHEC s'associe à cinq Business Schools de renommée internationale pour lancer une...