RECHERCHE ET PUBLICATIONS

Revisiting Mutual Fund Performance Evaluation

Timotheos Angelidis, Daniel Giamouridis, Nikolaos Tessaromatis: Mutual fund manager excess performance should be measured relative to their self-reported benchmark rather than the return of a passive portfolio with the same risk characteristics.

Auteur(s) :

Timotheos Angelidis

Daniel Giamouridis

EDHEC Business School

Nikolaos Tessaromatis

EDHEC Business School

Ignoring the self-reported benchmark results in different measurement of stock selection and timing components of excess performance. We revisit baseline empirical evidence in mutual fund performance evaluation utilising stock selection and timing measures that incorporate the self-reported benchmark. We introduce a new factor exposure based approach for measuring the – static and dynamic – timing capabilities of mutual fund managers. We overall conclude that current studies are likely to be overstating lack of skill because they ignore the managers’ selfreported benchmark in the performance evaluation process.

Type : Working paper
Date : le 06/02/2012
Pôle de recherche Finance

A voir également

RENTRÉE 2022 : ENJEUX SOCIÉTAUX ET RENFORCEMENT DES SERVICES ÉTUDIANTS
Actualités
- 23-09-2022
L’EDHEC Business School a choisi de consacrer les premiers jours de ses rentrées, tous...
L’EDHEC lance une nouvelle édition de son programme Talents Prépas
Actualités
- 19-09-2022
Le dispositif Talents Prépas créé par l’EDHEC l’an dernier pour renforcer l’égalité des...
Le Global MBA de l’EDHEC classé 14e européen par Bloomberg
Actualités
- 19-09-2022
L'EDHEC Global MBA figure à nouveau dans le prestigieux classement Bloomberg...
LA LUTTE CONTRE LES VSS AU CENTRE DE LA RENTRÉE ÉTUDIANTE DES PRÉ-MASTERS
Actualités
- 14-09-2022
À l’occasion de la rentrée des Pré-Masters de l’EDHEC Business School, l’école a choisi...