Revisiting Mutual Fund Performance Evaluation

Timotheos Angelidis, Daniel Giamouridis, Nikolaos Tessaromatis: Mutual fund manager excess performance should be measured relative to their self-reported benchmark rather than the return of a passive portfolio with the same risk characteristics.

Auteur(s) :

Timotheos Angelidis

Daniel Giamouridis

EDHEC Business School

Nikolaos Tessaromatis

EDHEC Business School

Présentation :

Ignoring the self-reported benchmark results in different measurement of stock selection and timing components of excess performance. We revisit baseline empirical evidence in mutual fund performance evaluation utilising stock selection and timing measures that incorporate the self-reported benchmark. We introduce a new factor exposure based approach for measuring the – static and dynamic – timing capabilities of mutual fund managers. We overall conclude that current studies are likely to be overstating lack of skill because they ignore the managers’ selfreported benchmark in the performance evaluation process.
Pdf
Revisiting Mutual Fund Performance Evaluation...
(-1.00 B)
Type : Working paper
Date : le 06/02/2012
Complément d'informations For more information, please contact EDHEC Research and Development Department [ research@drd.edhec.edu ]
Pôle de recherche Finance

A voir également

- 19-10-2017
  « Votre génération, je l’envie. Il y a un nouveau monde qui est en train d’émerger et votre génération devra le construire, c’est une chance inouie ! « s’exclame...
L’EDHEC entre dans le TOP 100 des Executive MBA mondiaux, selon le Financial Times 2017
- 14-10-2017
Après une entrée du Global MBA dans le FT en 2016, programme aujourd’hui classé 74ème...
LE BBA EDHEC, #2 DES FORMATIONS POST BAC EN 4 ANS SELON LE CLASSEMENT DE L’ETUDIANT, 2017-2018
- 11-10-2017
Ce classement de l’Etudiant a été établi en analysant les performances de 27 écoles de...
- 10-10-2017
Cette vague de recrutements répond aux ambitions du plan stratégique de l’EDHEC, qui s’est fixé comme objectif de recruter 50 professeurs entre 2015 et 2020. Depuis le démarrage de ce plan...