Découvrir l'édition du printemps 2023 du supplément EDHEC Research Insights d'Investment & Pensions Europe (IPE)

Investment & Pensions Europe (IPE), publication européenne leader destinée aux investisseurs institutionnels et aux gestionnaires de fonds de pension, publie des articles et des numéros spéciaux, ainsi que des suppléments, largement distribués, à la fois physiquement et en ligne, à des milliers d'investisseurs, de professionnels et de chercheurs. Le premier numéro du supplément EDHEC Research Insights d'IPE comprend une introduction d'Emmanuel Métais, directeur général de l'EDHEC Business School, et six articles originaux, dont quatre ont été rédigés par EDHEC-Risk Climate, un par EDHECinfra et un par Scientific Portfolio, et

À l'automne 2022, l'EDHEC-Risk Institute est devenu l'EDHEC-Risk Climate Impact Institute. Cette évolution marque l'engagement de l'EDHEC Business School sur les questions de soutenabilité, conformément à son plan stratégique 2020-2025, en explorant les relations entre le changement climatique et la finance. EDHECinfra est le principal fournisseur de données, d'indices de référence et d'analyses dans l'univers des infrastructures non cotées. Scientific Portfolio est une initiative récente conçue pour aider les investisseurs institutionnels à intégrer des informations financières et non financières afin d'analyser et de concevoir des portefeuilles d'actions de manière rentable.

Ce premier numéro de l'EDHEC Research Insights sur le climat et la finance (supplément IPE, printemps 2023), propose les six articles suivants.

“What integrated assessment models can tell us about asset prices”

Par Riccardo Rebonato, directeur scientifique d'EDHEC-Risk Climate et professeur à l'EDHEC.

Cet article décrit comment les modèles souvent critiqués qui relient l'économie et le climat de la planète peuvent être améliorés pour intégrer les dernières avancées de la science. Riccardo Rebonato présente un travail de simulation original montrant que l'objectif d'un réchauffement de 1,5 à 2 °C peut être justifié comme un objectif optimal d'un point de vue économique.

• Voir la page de Riccardo Rebonato
• En savoir plus sur EDHEC-Risk Climate et le programme qu'il dirige : “Impact of Climate Change on Asset Prices and Investment Management”
• Lire son dernier article EDHEC Vox / The Conversation : “Les technologies à émissions négatives deviennent incontournables face au réchauffement climatique”

“Look up! A market measure of the long-term transition risks in equity portfolios”

Par Benoit Vaucher, directeur de la recherche de Scientific Portfiolio, ESG Director Vincent Bouchet, directeur RSE et Benjamin Herzog, directeur.

Les auteurs décrivent comment ils ont développé un facteur qui capture les dimensions sectorielles et intra-sectorielles des risques de transition. Ils constatent que, bien que leur facteur soit tourné vers l'avenir, il identifie efficacement les fonds considérés comme "verts" ou "bruns".

• Voir les pages de Benoit Vaucher, Vincent Bouchet et Benjamin Herzog

“Is there a ‘green’ risk factor in infrastructure investment?”

Par Noël Amenc, membre affilié d'EDHEC-Risk Climate & professeur associé de Finance à l'EDHEC, et Frédéric Blanc-Brude, directeur d'EDHECinfra.

Les chercheurs analysent la surperformance des investissements dans les infrastructures énergétiques à faible émission de carbone au cours de la dernière décennie et constatent qu'elle s'explique en grande partie par une demande excédentaire. Après avoir contrôlé les facteurs de risque, ils ne constatent pas de facteur de risque "vert" persistant, mais plutôt une "prime de prix vert" que les investisseurs ont été prêts à payer.

• Voir les pages de Noël Amenc ou de Frédéric Blanc-Brude
• En savoir plus sur EDHEC-Risk Climate ou EDHECinfra
• Lire leur dernier article EDHEC Vox / The Conversation : “Investissements dans les infrastructures d’énergie verte : une (sur)performance amenée à durer ?”

“Chasing the environmental factor”

Par Emanuele Chini, ingénieur de recherche au sein d'EDHEC-Risk Climate (jusqu'en décembre 2022).

L'auteur utilise des méthodes économétriques avancées pour explorer la relation entre les rendements des actions et les indicateurs de l'empreinte environnementale. Il identifie un facteur environnemental latent ayant un pouvoir explicatif significatif dans le secteur de l'énergie et constate que les paramètres liés aux émissions sont les principaux moteurs de l'exposition des actions à ce facteur.

• En savoir plus sur EDHEC-Risk Climate

“The impact of climate change news on green-minus-brown portfolios”

Par Dominic O’Kane, directeur de la recherche d'EDHEC-Risk Climate & professeur à l'EDHEC, et Jean-Michel Maeso, ingénieur de recherche senior.

Cet article, rédigé avec le soutien d'Amundi, utilise une variété de modèles linguistiques pour construire des indices de nouvelles relatives au climat. Les chercheurs constatent que les rendements des portefeuilles à forte intensité de carbone présentent une association négative statistiquement significative avec un indice de nouvelles climatiques construit à partir de l'agrégation de sources.

• Voir les pages de Dominic O’Kane et de Jean-Michel Maeso
• En savoir plus sur la chaire de recherche Amundi “Measuring and Managing Climate Risks in Investment Portfolios” au sein d'EDHEC-Risk Climate

“Climate scenarios for financial risk analysis”

Par Irene Monasterolo, directrice d'un programme de recherche au sein d'EDHEC-Risk Climate et professeur de finance climatique à l'EDHEC.

L'auteur présente et examine les caractéristiques des scénarios climatiques à long terme, tels que ceux développés par le Réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier (NGFS), et se penche sur leur opérationnalisation pour l'évaluation des risques climato-financiers, leurs limites actuelles et leur potentiel de développement.

• Voir la page d'Irene Monsaterolo
• En savoir plus sur EDHEC-Risk Climate et le programme qu'elle dirige : “Impact of Finance on Climate Change Mitigation and Adaptation”
• Voir sa tribune publiée dans Le Monde : “Aucune intervention financière, qu’elle soit publique ou privée, ne peut répondre au changement climatique en l’absence de politiques économiques et énergétiques crédibles”