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E-mail : research@drd.edhec.edu
Tel.: +33 (0)4 93 18 32 53

 

Depuis 2001, l’EDHEC Business School poursuit une politique ambitieuse en matière de recherche internationale. Cette politique, connue sous le nom de « Research for Business », a pour but de faire de l’EDHEC une institution académique de référence pour l’industrie dans un petit nombre de domaines dans lesquels l’école a atteint une masse critique en termes d’expertise et de résultats de recherche. Parmi ces domaines, la gestion d’actifs et la gestion des risques ont occupés des places privilégiées. Cet institut dispose aujourd’hui d’une équipe de 50 professeurs permanents, ingénieurs et personnel administratif, ainsi que 34 chercheurs associés issus de l’industrie financière et professeurs affiliés.

EDHEC-Risk Institute est installé dans des campus situés à Singapour, établi à l’invitation de l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS), Londres, Nice, Paris et New York.

La philosophie de l’institut est de valider ses travaux par des publications dans de prestigieux journaux académiques, mais aussi de les rendre disponibles pour les professionnels et de participer au débat de l’industrie au travers de position papers, de publications d’études et de conférences.

Pour assurer la distribution de sa recherche à l’industrie, EDHEC-Risk permet également aux professionnels un accès à son site internet, www.edhec-risk.com, qui est entièrement consacré à la recherche internationale sur la gestion d’actifs et la gestion des risques. Le site internet, avec plus de 70000 visiteurs réguliers, est destiné aux professionnels qui désirent bénéficier de l’analyse d’EDHEC-Risk et de son expertise dans le domaine de la recherche appliquée de la gestion de portefeuille. Une newsletter mensuelle est distribuée à plus de 1.5 millions de lecteurs.

EDHEC-Risk Institute a également de très importantes activités de formation continue pour les professionnels. En partenariat avec CFA Institute, l’institut a développé des séminaires basés sur ses recherches qui sont disponibles pour les détenteurs de la qualification CFA et dispensés depuis 2008 à New York, Singapour et Londres. EDHEC-Risk Institute propose un programme PhD in Finance original qui, en plus de sa filière résidentielle très sélective pour les jeunes talents à travers le monde, propose une filière exécutive pour les professionnels hautement qualifiés qui ont déjà une maitrise d’universités prestigieuses et une solide expérience dans l’industrie. Ces professionnels souhaitent aller au-delà de leurs activités habituelles dans le but de développer la recherche sur les concepts qui sont pertinents pour leur activité. En complément du corps professoral, ce programme unique de PhD in Finance bénéficie de la participation de prestigieux professeurs affiliés issus d’universités telles que Princeton, Wharton, Oxford, Chicago et Caltech.

En 2012, EDHEC-Risk Institute a signé deux accords de partenariat stratégiques avec le département Operations Research and Financial Engineering de l’université de Princeton pour mettre en place un programme de recherche commun dans le domaine de la gestion des risques et la gestion de l’investissement, et avec la Yale School of Management pour mettre en place des formations continues professionnelles certifiées en Amérique du Nord et en Europe dans le domaine de la gestion d’investissement.

Fort de son expérience dans le domaine de la création et de l’analyse des bétas, EDHEC-Risk Institute a également créé ERI Scientific Beta, qui a pour but de devenir le premier fournisseur d’advanced beta pour l’industrie financière. Cette initiative est basée sur toutes les recherches conduites par l’EDHEC dans le domaine des indices et des benchmarks.

EDHEC-Risk Institute Website

 

 A ce jour, les programmes de recherche conduits par le centre sont au nombre de six :

Allocation multi-styles - multi-classes

Les recherches conduites se focalisent sur les bénéfices, les risques et les méthodes de prise en compte de la classe alternative dans l'allocation d'actifs. Dans cette perspective, l'EDHEC apporte une contribution significative aux recherches conduites en matière de construction de portefeuille multi-styles - multi-classes.

Analyse de style et de performance

L'objectif scientifique des recherches menées est d'adapter les méthodes et modèles d'analyse du style et de la performance du portefeuille à l'allocation tactique. Ainsi, les résultats des recherches conduites par l'EDHEC permettent de mesurer les alphas des portefeuilles non seulement liés au stock picking mais également au style timing.

Indices et benchmarking

L'EDHEC propose une méthodologie originale de construction d'indices de style tant dans les univers traditionnels qu'alternatifs. Ces indices visent à répondre aux critiques liées à l'hétérogénéité et au manque de représentativité des indices de style disponibles sur le marché. L'EDHEC a lancé les premiers indices de style composites dès 2003.

Meilleure exécution et performance opérationnelle

Ce programme de recherche propose : le développement d'un cadre complet afin de mesurer les coûts de transaction : EBEX (Estimation de la Meilleure Exécution), le développement du cadre actuel pour des situations spécifiques (ordres forcés, dérivés cotés, etc. ), la mesure de la performance ajustée du risque des stratégies d'exécution, l'analyse de l'impact du marché et des coûts d'opportunité sur les carnets d'ordres des dérivés cotés. Il s'intéresse également à l'impact des coûts de transaction explicites et implicites sur les performances des portefeuilles et à l'impact de la fragmentation du marché résultant de MiFID sur la qualité d'exécution sur les marchés européens de titres cotés.

Allocation d'actifs et produits dérivés

Ce programme de recherche se concentre sur l'intérêt de l'utilisation des produits dérivés en matière de construction de portefeuille, qu'il s'agisse de mettre en place une allocation active du portefeuille ou de répliquer des indices. La réplication " passive " d'indices " actifs " de hedge funds par des portefeuilles de produits dérivés est un axe clé des recherches conduites par l'EDHEC.

Gestion actif/passif et gestion d'actifs

Ce programme se concentre sur les applications des dernières recherches dans le domaine de la gestion actif/passif pour les fonds de pension et les compagnies d'assurance. Il s'intéresse notamment aux bénéfices qu'offre la gestion alternative (par exemple les hedge funds) dans le cadre d'une gestion de portefeuille long terme. Les différentes recherches menées par le centre sur ce thème sont motivées par l'idée que l'amélioration des techniques de gestion et particulièrement des techniques d'allocation stratégique a un impact positif sur la performance des programmes de gestion actif/passif. Une attention toute particulière est accordée à l'évolution du cadre réglementaire (et particulièrement aux normes IFRS) et à son impact sur les pratiques en matières de gestion actif/passif.

 

An important issue with smart beta strategies is that they typically entail higher replication costs than cap-weighted market indices. While this is...
Publication EDHEC
Mikheil Esakia
,
Felix Goltz
,
Sivagaminathan Sivasubramanian
,
Jakub Ulahel
2017
Finance Research Letters, Volume 20, February 2017, Pages 35–39
Publication académique
Frank J. Fabozzi
,
Mike E. Nawas
,
Dennis Vink
2017
The Journal of Derivatives, Winter 2016, Vol. 24, No. 2: pp. 48-65
Publication académique
Dominic O’Kane
2017
The Journal of Portfolio Management, Winter 2017, Vol. 43, No. 2: pp. 37-49
Publication académique
Guillaume Coqueret
,
Lionel Martellini
,
Vincent Milhau
2017
The Journal of Portfolio Management, Winter 2017, Vol. 43, No. 2: pp. 136-151
Publication académique
Ahmet K. Karagozoglu
,
Frank J. Fabozzi
2017
Multi-factor models are standard tools for analysing the performance and the risk of equity portfolios. In addition to analysing the impact of common...
Publication EDHEC
Kevin Giron
,
Lionel Martellini
,
Vincent Milhau
2016
The aim of this study was to analyse the usage of exchange-traded funds (ETFs) in investment management and to give a detailed account of the current...
Publication EDHEC
Noël Amenc
,
Felix Goltz
,
Véronique Le Sourd
2016
Coming into effect in September 2016, this new framework is based on the recommendations of the BCBS/IOSCO...
Position paper
Dominic Okane
2016
We discuss in particular the case of U.S. domestic hedge funds set up as a limited partnership as well as...
Working paper
Michel Brocard
,
Francois-Serge Lhabitant
2016
This chair is examining performance portfolios with improved hedging benefits, hedging portfolios with...
Publication EDHEC
Jean-Michel Maeso
2016
Smart Beta strategies, as one of the strongest growth areas in investment management recently, have established a space in between traditional (cap-...
Position paper
Noel Amenc
,
Frederic Ducoulombier
,
Felix Goltz
,
Jakub Ulahel
2016
EDHEC-Risk Institute has announced the results of the EDHEC European ETF Survey 2015, a comprehensive survey...
Publication EDHEC
Noel Amenc
,
Felix Goltz
,
Veronique Le Sourd
,
Ashish Lodh
,
Sivagaminathan Sivasubramanian
2016
On the institutional side, pension funds have been particularly impacted by the shift in most accounting standards towards the valuation of pension...
Publication EDHEC
Lionel Martellini
2016
Instead we find a positive log-linear relation between the number of constituent funds in a fund of hedge...
Working paper
Juha Joenvaara
,
Bernd Scherer, PhD
2016
They also claim that similar results are obtained by any random portfolio strategy, including the inverse of...
Working paper
Noel Amenc
,
Felix Goltz
,
Ashish Lodh
2015
However, little is known on their corporate ownership and governance structures. In this paper, we attempt...
Position paper
Stephane Gregoir
,
Florencio Lopez-de-Silanes
2015
In answering this question, this paper will cover the following three considerations: (1) the case for...
Working paper
Hilary Till
2015
As a result, equities with positive skews tend to be overpriced and thus offer low expected returns, while...
Working paper
Adrian Fernandez-Perez
,
Bart Frijns
,
Ana-Maria Fuertes
,
Joelle Miffre
2015
This article will argue the answer is yes, and we will discuss the circumstances when this has been the case...
Working paper
Hilary Till
2015
Any investment process should start with a thorough understanding of the investor problem. Individual...
Publication EDHEC
Romain Deguest
,
Lionel Martellini
,
Vincent Milhau
,
Anil Suri
,
Hungjen Wang
2015

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