Lionel Martellini, Ph.D., Directeur de EDHEC-Risk Institute et Professeur de Finance, EDHEC Business School présente le centre de recherche en gestion d'actifs et management des risques financiers, ces 6 programmes de recherche et ses publications.  

CONTACT

E-mail : research@edhec-risk.com

Tel.: +33 (0)4 93 18 78 87

Site internet officiel

 

 

Depuis 2001, l’EDHEC Business School poursuit une politique ambitieuse en matière de recherche internationale. Cette politique, connue sous le nom de « Research for Business », a pour but de faire de l’EDHEC une institution académique de référence pour l’industrie dans un petit nombre de domaines dans lesquels l’école a atteint une masse critique en termes d’expertise et de résultats de recherche. Parmi ces domaines, la gestion d’actifs et la gestion des risques ont occupés des places privilégiées. Cet institut dispose aujourd’hui d’une équipe de 50 professeurs permanents, ingénieurs et personnel administratif, ainsi que 34 chercheurs associés issus de l’industrie financière et professeurs affiliés.

EDHEC-Risk Institute est installé dans des campus situés à Singapour, établi à l’invitation de l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS), Londres, Nice, Paris et New-York.

La philosophie de l’institut est de valider ses travaux par des publications dans de prestigieux journaux académiques, mais aussi de les rendre disponibles pour les professionnels et de participer au débat de l’industrie au travers de position papers, de publications d’études et de conférences.

Pour assurer la distribution de sa recherche à l’industrie, EDHEC-Risk permet également aux professionnels un accès à son site internet, qui est entièrement consacré à la recherche internationale sur la gestion d’actifs et la gestion des risques. Le site internet, avec plus de 70000 visiteurs réguliers, est destiné aux professionnels qui désirent bénéficier de l’analyse d’EDHEC-Risk et de son expertise dans le domaine de la recherche appliquée de la gestion de portefeuille. Une newsletter mensuelle est distribuée à plus de 200 000 lecteurs.

EDHEC-Risk Institute a également de très importantes activités de formation continue pour les professionnels. En partenariat avec CFA Institute, l’institut a développé des séminaires basés sur ses recherches qui sont disponibles pour les détenteurs de la qualification CFA et dispensés depuis 2008 à New York, Singapour et Londres. EDHEC-Risk Institute propose un programme PhD in Finance original qui, en plus de sa filière résidentielle très sélective pour les jeunes talents à travers le monde, propose une filière exécutive pour les professionnels hautement qualifiés qui ont déjà une maitrise d’universités prestigieuses et une solide expérience dans l’industrie. Ces professionnels souhaitent aller au-delà de leurs activités habituelles dans le but de développer la recherche sur les concepts qui sont pertinents pour leur activité. En complément du corps professoral, ce programme unique de PhD in Finance bénéficie de la participation de prestigieux professeurs affiliés issus d’universités telles que Princeton, Wharton, Oxford, Chicago et Caltech.
 

Chiffres Clés

55000
citations dans des revues professionnelles internationales
480
papiers publiés
200000
lecteurs de notre newsletter

 

En 2012, EDHEC-Risk Institute a signé deux accords de partenariat stratégiques avec le département Operations Research and Financial Engineering de l’Université de Princeton pour mettre en place un programme de recherche commun dans le domaine de la gestion des risques et la gestion de l’investissement, et avec la Yale School of Management pour mettre en place des formations continues professionnelles certifiées en Amérique du Nord et en Europe dans le domaine de la gestion d’investissement.

Fort de son expérience dans le domaine de la création et de l’analyse des bétas, EDHEC-Risk Institute a également créé ERI Scientific Beta, qui a pour but de devenir le premier fournisseur d’advanced beta pour l’industrie financière. Cette initiative est basée sur toutes les recherches conduites par l’EDHEC dans le domaine des indices et des benchmarks.
 

 

EDHEC-Risk Institute Website

L'équipe de recherche inclue 14 enseignants chercheurs et ingénieurs de recherche de l'EDHEC Business School mentionnés ci-dessous. Elle se compose également d'une équipe de Research associates and Affiliate Faculty.

MARTELLINI Lionel, PhD

Professeur - Directeur - EDHEC-Risk Institute
Finance

 

AMENC Noël, PhD

Professeur - Directeur - Business Development - CEO ERI Scientific Beta
Finance

 

CALVET Laurent, PhD

Professeur
Finance

 

FABOZZI Frank, PhD

Professeur
Finance

 

FOULQUIER Philippe, PhD

Professeur - Directeur du Pôle de recherche en Analyse Financière et Comptabilité à l'EDHEC Business School - Directeur Académique duf MSc Financial Management in European Apprenticeship Track
Comptabilité, Finance

GIRON Kevin

Ingénieur de recherche quantitive
Finance

 

LE SOURD Véronique

Ingénieur de recherche sénior
Finance

 

MAESO Jean-Michel

Ingénieur de recherche Quantitive Senior 
Finance

 

MEYFREDI Jean-Christophe, PhD

Professeur - Directeur EDHEC BBA 
Finance

 

MILHAU Vincent, PhD

Directeur de Recherche
Finance

 

O'KANE Dominic, PhD

Professeur Affilié
Finance

 

REBONATO Riccardo, PhD

Professeur
Finance

 

TESSAROMATIS Nikolaos, PhD

Professeur
Finance

 

UPPAL Raman, PhD

Professeur
Finance

 

 

 A ce jour, les programmes de recherche conduits par le centre sont au nombre de six :

 

Allocation multi-styles - multi-classes

Les recherches conduites se focalisent sur les bénéfices, les risques et les méthodes de prise en compte de la classe alternative dans l'allocation d'actifs. Dans cette perspective, l'EDHEC apporte une contribution significative aux recherches conduites en matière de construction de portefeuille multi-styles - multi-classes.

 

Analyse de style et de performance

L'objectif scientifique des recherches menées est d'adapter les méthodes et modèles d'analyse du style et de la performance du portefeuille à l'allocation tactique. Ainsi, les résultats des recherches conduites par l'EDHEC permettent de mesurer les alphas des portefeuilles non seulement liés au stock picking mais également au style timing.

 

Indices et benchmarking

L'EDHEC propose une méthodologie originale de construction d'indices de style tant dans les univers traditionnels qu'alternatifs. Ces indices visent à répondre aux critiques liées à l'hétérogénéité et au manque de représentativité des indices de style disponibles sur le marché. L'EDHEC a lancé les premiers indices de style composites dès 2003.

 

Meilleure exécution et performance opérationnelle

Ce programme de recherche propose : le développement d'un cadre complet afin de mesurer les coûts de transaction : EBEX (Estimation de la Meilleure Exécution), le développement du cadre actuel pour des situations spécifiques (ordres forcés, dérivés cotés, etc. ), la mesure de la performance ajustée du risque des stratégies d'exécution, l'analyse de l'impact du marché et des coûts d'opportunité sur les carnets d'ordres des dérivés cotés. Il s'intéresse également à l'impact des coûts de transaction explicites et implicites sur les performances des portefeuilles et à l'impact de la fragmentation du marché résultant de MiFID sur la qualité d'exécution sur les marchés européens de titres cotés.

 

Allocation d'actifs et produits dérivés

Ce programme de recherche se concentre sur l'intérêt de l'utilisation des produits dérivés en matière de construction de portefeuille, qu'il s'agisse de mettre en place une allocation active du portefeuille ou de répliquer des indices. La réplication " passive " d'indices " actifs " de hedge funds par des portefeuilles de produits dérivés est un axe clé des recherches conduites par l'EDHEC.

 

Gestion actif/passif et gestion d'actifs

Ce programme se concentre sur les applications des dernières recherches dans le domaine de la gestion actif/passif pour les fonds de pension et les compagnies d'assurance. Il s'intéresse notamment aux bénéfices qu'offre la gestion alternative (par exemple les hedge funds) dans le cadre d'une gestion de portefeuille long terme. Les différentes recherches menées par le centre sur ce thème sont motivées par l'idée que l'amélioration des techniques de gestion et particulièrement des techniques d'allocation stratégique a un impact positif sur la performance des programmes de gestion actif/passif. Une attention toute particulière est accordée à l'évolution du cadre réglementaire (et particulièrement aux normes IFRS) et à son impact sur les pratiques en matières de gestion actif/passif.

 

The Journal of Derivatives, Vol. 25, Issue 4, Summer 2018, pp48-53  
Publications académiques
Young Shin Kim
,
Stoyan Stoyanov
,
Svetlozar T. Rachev
,
Frank J. Fabozzi
2018
Annals of Operations Research, July 2018, Volume 266, Issue 1–2, pp 183–198
Publications académiques
Jang Ho Kim
,
Woo Chang Kim
,
Frank J. Fabozzi
2018
Annals of Operations Research, July 2018, Volume 266, Issue 1–2, pp 293–312
Publications académiques
Jang Ho Kim
,
Woo Chang Kim
,
Do-Gyun Kwon
,
Frank J. Fabozzi
2018
The Journal of Fixed Income, Summer 2018
Publications académiques
Romain Deguest
,
Frank J. Fabozzi
,
Lionel Martellini
,
Vincent Milhau
2018
The long-term performance of any portfolio can be decomposed as the sum of the weighted average long-term return of its assets plus the volatility...
Publication EDHEC
Daniel Mantilla-Garcia
2018
This paper thoroughly analyses competing construction methods for factoring characteristics into returns. We show the importance of ensuring a proper...
Working paper
Boris Fays
,
Georges Hübner
,
Marie Lambert
2018
Journal of Banking & Finance, Volume 89, April 2018, Pages 14-25
Publications académiques
Abdolreza Nazemi
,
Frank J. Fabozzi
2018
Are you rich enough for a family office? Focusing purely on the financial economics of a family office, we derive the minimum assets under management...
Working paper
Bernd Scherer
2018
In most developed countries, pension systems are being threatened by rising demographic imbalances as well as lower growth in productivity. With the...
Publication EDHEC
Kevin Giron
,
Lionel Martellini
,
Vincent Milhau
,
John Mulvey
,
Anil Suri
2018
This paper will discuss inferring crude-oil-market fundamentals through price-relationship data, largely through the perspective of a commodity...
Working paper
Hilary Till
,
Joseph Eagleeye
2018

Partenaires actuels

Association Française de la Gestion Financiere

"A partnership on a digital outreach project with a focus on “Financial Risk Management as a Source of Performance”, based on a series of videos and webinars."

Presentation du partenariat
 
BDF Gestion

" Research Outputs:Measuring Volatility Pumping Benefits in Equity Markets"

Présentation du partenariat

 

L'Institut de l'Epargne Immobiliere et Fonciere

" The EDHEC IEIF Quarterly Commercial Property Index (France) was developed by IEIF (Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière) and EDHEC-Risk. It measures the monthly performance of an aggregate portfolio of unlisted funds, without financial leverage, representative of the performance of French commercial property."

Présentation du partenariat

 

Merrill Lynch Global Wealth Management (MLWM) 

1. Merrill Lynch Wealth Management private research project on the construction of dynamic retirement solutions

" The focus of the private project with Merrill Lynch Global Wealth Management (MLWM) is to design and calibrate a range of standardised goal-based investment solutions, with a focus on retirement solutions, which can be used by MLWM to address the needs of individual investors."

Présentation du partenariat

2. Merrill Lynch Wealth Management “Risk Allocation Framework for Goal-Driven Investing Strategies” research chair

" The purpose of this research chair is to develop new research on risk allocation and goals-based investing. The initiative involves the pursuit of fundamental research on risk allocation and goals-based wealth management."

Présentation du partenariat

 

PIMCO 

1. PIMCO “Cross-Sectional and Time-Series Estimates of Risk Premia in Bond Markets” Research Chair

" Professor R. Rebonato will conduct research work in the areas work in the areas of cross-sectional and time-series analysis of risk premia in fixed-income markets"

Présentation du partenariat

2. PIMCO “Fixed-Income Term Structure Modelling and Volatility” Research chair

" Professor R. Rebonato conducted research work in the areas of fixed-income modelling and interest-rate volatility in developed markets (DMs)."

Présentation du partenariat

 

Amundi Asset management 

"The Amundi “ETF, Indexing and Smart Beta Investment Strategies” research chair will involve three years of academic research into ETFs (exchange-traded funds) and the use of ETFs as part of a core-satellite approach to asset management.The team of researchers at EDHEC-Risk Institute, under the leadership of centre director Lionel Martellini, will examine advanced forms of risk budgeting in a dynamic core-satellite approach and the use of these techniques by investors and asset managers"

Présentation du partenariat

 

La Fédération Bancaire Française (FBF) 

"The aim of the Fédération Bancaire Française (FBF) “Innovations and Regulations in Investment Banking” Research Chair is to provide advanced research in four areas: skewness as an asset class; corporate and sovereign credit default swap (CDS) markets; the evaluation of policies to regulate financial markets; and options on liquidity."

Présentation du partenariat

En savoir plus sur les partenaires industriels

 

Yale School of Management

"EDHEC-Risk Institute and the Yale School of Management are now jointly offering top-quality executive education courses based on the exceptional strength and relevance of academic research conducted by both Yale SOM and EDHEC-Risk finance faculty. November 2013 saw the launch of a series of joint executive education seminars around the unifying theme, “Advanced Risk and Investment Management”, throughout the US and Europe. The third edition of the seminar series will start again from January 2018."

Présentation du partenariat
 
Universite de Princeton

" In 2012, EDHEC-Risk Institute signed a strategic partnership agreement with the Department of Operations Research and Financial Engineering (ORFE) at Princeton University for research and outreach initiatives in the area of risk and investment management."

Présentation du partenariat

 

Saïd Business School - Université d'Oxford

" EDHEC-Risk, JOIM and Oxford University have joined forces for the first time to feature the best of the current state of the art, which has immediate as well as future impact on the practice of Retirement Investing. The JOIM-Oxford-EDHEC Retirement Investing Conference took place from 11 to 13 September 2016 on the Oxford University campus and showcased the highest quality thinking and research in the area. "

Présentation du partenariat

 

Universite de Tsinghua 

" EDHEC-Risk Institute, KAIST, Princeton and Tsinghua Universities – have partnered for the first time. Together, they will host an international series of rotational conferences on financial technologies and offer a forum that will facilitate discussion among all interested parties (academics, practitioners and regulators) around the world."

Présentation du partenariat

 

KAIST

" The Four-University Rotating FinTech Conference: Wealth Management Systems for Individual Investors, which took place on the Princeton campus was jointly organised by EDHEC-Risk Institute and the Princeton University ORFE department."

Présentation du partenariat

 

SDA Bocconi - School of Management

" EDHEC Business School is proud to present a new international initiative offered jointly with SDA Bocconi School of Management: the Masterclass on New Frontiers in Retirement Investing"

Présentation du partenariat

En savoir plus sur les partenaires académiques

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Financial Times - FT Adviser
08/06/2018
Lionel Martellini
,
Robert C. Merton
(...) Professors Lionel Martellini, director of EDHEC Business School risk institute, and Robert C Merton, an American economist and...
Copyright Financial Times - FT Adviser [Full text]

Stocks market
24/05/2018
"Kati said, “I’m honoured to join the international advisory board. I look forward to supporting EDHEC- Risk Institute in their admirable efforts on...
Copyright Stocks market [Full text]

Stocks market
23/05/2018
Lionel Martellini
"Lionel Martellini of EDHEC, a French business school, and Robert Merton of the Massachusetts Institute of Technology (a Nobel laureate in economics...
Copyright Stocks market [Full text]

Financial Investigator
03/05/2018
Lionel Martellini
"The research efforts towards the design of more meaningful retirement solutions, with the support of Bank of America’s Merrill Lynch Global Wealth...
Copyright Financial Investigator [Full text]

Spoke
03/05/2018
Lionel Martellini
"Commenting on the research publication, John Mulvey, Professor of Operations Research and Financial Engineering in the ORFE Department at Princeton...
Copyright Spoke [Full text]

BizWire Express
02/05/2018
Lionel Martellini
"In a new publication entitled "Applying Goal-Based Investing Principles to the Retirement Problem", EDHEC-Risk Institute and Professor John Mulvey...
Copyright BizWire Express [Full text]

MondoVisione
02/05/2018
Lionel Martellini
"The research efforts towards the design of more meaningful retirement solutions, with the support of Bank of America’s Merrill Lynch Global Wealth...
Copyright MondoVisione [Full text]

FT Adviser - Financial Times
01/05/2018
Lionel Martellini
"[...] The most natural way to frame an investor’s retirement goal is in terms of how much lifetime guaranteed replacement income they can...
Copyright FT Adviser - Financial Times [Full text]

IPE
30/04/2018
Jeremy Woolfe
,
Lionel Martellini
"Lionel Martellini, director of EDHEC-Risk Institute in Nice, notes that state pension systems are weakening in most EU countries. Funded systems, as...
Copyright IPE [Full text]

 

News

Les actifs répliquant les indices multifactoriels de Scientific Beta atteignent 25 milliards de dollars
Actualités
- 22-02-2018
Scientific Beta, le fournisseur d'indices smart beta, filiale de l'EDHEC-Risk Institute...
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- 20-10-2017
Communiquer et actualiser ses résultats de recherche/son expertise au contact d'...
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- 13-09-2017
The French Asset Management Association (Association Française de la Gestion Financière, AFG) and EDHEC-Risk Institute have announced the creation of a new digital outreach initiative...