Les actifs répliquant les indices multifactoriels de Scientific Beta atteignent 25 milliards de dollars

Scientific Beta voit ses actifs sous réplication croître de plus de 50% en 6 mois

Publié le 22 février 2018.


Scientific Beta, le fournisseur d'indices smart beta, filiale de l'EDHEC-Risk Institute, annonce que les actifs qui suivent ses indices smart beta ont atteint USD 25 milliards au 31 décembre 2017. Par rapport au 30 juin 2017, ce montant d'actifs sous réplication représente une croissance de 56% sur six mois.

Cette croissance est due non seulement à un effet de marché, mais aussi à des entrées nettes positives qui récompensent les bonnes performances en temps réel des indices Scientific Beta. Les indices Scientific Beta Multi-Beta Multi-Strategy Multi-Strategy Four-Factor EW indices, qui ont été les premiers indices multifactoriels proposés par ERI Scientific Beta, montrent une surperformance annualisée moyenne en direct de 2,11% sur quatre ans dans toutes les régions couvertes par Scientific Beta et une amélioration du ratio de Sharpe de 46,16% par rapport à leur indice de référence pondéré en fonction de la capitalisation[1].
 
En 2017, Scientific Beta a lancé une nouvelle solution de contrôle des risques pour ses indices High-Factor-Exposure Multi-Beta Multi-Strategy Six-Factor Equal-Weight et Multi-Beta Multi-Strategy Diversified Max Factor Exposure. Ces stratégies, qui ont une forte intensité factorielle et sont défensives, ont pour objectif de réduire fortement la volatilité et d'augmenter fortement le ratio de Sharpe à long terme. Leur caractère défensif ne les conduit pas à surperformer les marchés extrêmes comme en 2017, notamment sur le marché américain. Afin d'offrir aux indices une meilleure performance conditionnelle dans les marchés haussiers et baissiers sur la base de ces mêmes stratégies, Scientific Beta a mis en place une option d'ajustement bêta-marché pour ces stratégies correspondantes. Cette caractéristique s'ajoute aux options existantes de contrôle du risque et s'applique aux indices phares en utilisant soit un effet de levier au moyen d'espèces empruntées, soit en combinant un swap ou une superposition future avec l'indice pondéré en fonction du plafond, pour obtenir un bêta du marché de 1.[1].
 
L'indice multistratégie multi-bêta multi-bêta multi-stratégie à 6 facteurs à facteur d'exposition élevé développé par SciBeta a affiché des rendements relatifs de 4,82 % par rapport à son indice de référence pondéré en fonction de la capitalisation pour l'année 2017.
 
Commentant ces entrées, le professeur Noël Amenc, CEO de Scientific Beta, a déclaré:"Elles sont une récompense pour le choix que nous avons fait de ne pas changer l'approche de construction de nos indices smart beta. Quelles que soient les versions des indices, elles restent basées sur la double diversification des facteurs et des risques spécifiques, et ne sacrifient pas ces derniers au profit d'un portefeuille concentré optimisé en échantillon. Nos choix en matière de contrôle des risques, qui réduisent parfois l'exposition aux facteurs, correspondent à une réelle volonté de ne pas laisser le fournisseur de l'indice prendre des décisions fiduciaires implicites à la place de l'investisseur, comme c'est malheureusement parfois le cas. Les benchmarks smart beta ne sont en fin de compte pas une question de rendement à court terme, mais de gestion du risque à long terme. C'est cette dimension que nous allons continuer à développer avec les partenaires et les clients qui nous font confiance depuis cinq ans."
 
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1.La surperformance moyenne en direct et l'amélioration du Ratio de Sharpe dans toutes les régions développées par Scientific Beta des indices Scientific Beta Multi-Beta Multi-Strategy Multi-Strategy Equal-Weight est de 2,11% pour la surperformance et de 46,16% pour l'amélioration du Ratio de Sharpe. Cette analyse en direct est basée sur les rendements totaux quotidiens pour la période allant du 20 décembre 2013 (date de création) au 31 décembre 2017 pour tous les indices multistratégies diversifiés qui ont plus de 3 ans d'expérience dans toutes les régions du monde développé disponibles - USA, Eurozone, UK, Developed Europe, Developed Europe ex UK, Japan, Developed Asia Pacific ex Japan, Developed ex UK, Developed ex USA et Developed. L'indice de référence utilisé est un portefeuille pondéré en fonction du plafond de toutes les actions des univers Scientific Beta respectifs.

 

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