RECHERCHE ET PUBLICATIONS

Hidden Liquidity in a Pure Order-Driven Market

This letter focuses on hidden orders and shows how they contribute to liquidity.

Auteur(s) :

Rudy De Winne

Professor of Finance, Catholic University of Mons, Belgium

Catherine Dhondt

Associate Professor, EDHEC Business School

Based on a rebuilt order book from Euronext data, the part of liquidity which is not disclosed to market participants is described and its determinants are analyzed.

Type : Working paper
Date : le 06/04/2009
Pôle de recherche Finance

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