RECHERCHE ET PUBLICATIONS

Optimal Design of Corporate Market Debt Programmes in the Presence of Interest-Rate and Inflation Risks

This paper provides a joint quantitative analysis of capital structure decisions and debt structure decisions within a standard continuous-time capital-structure model.

Auteur(s) :

Lionel Martellini

Professor of finance at EDHEC Business School and scientific director of EDHEC-Risk Institute.

Vincent Milhau

Senior research engineer, EDHEC-Risk Institute

In the presence of interest rate and inflation risks, we are able to obtain quasiclosed form expressions for the price of various forms of indexed- and non-indexed bonds issued by the firm, which allows us to generate computationally efficient estimates for the optimal debt structure. Our analysis shows that debt-structure decisions have a strong impact on capital structure decisions. It also suggests that substantial increases in firm value can be generated by optimal debt structures.

Type : Publication EDHEC
Date : le 28/03/2011
Pôle de recherche Finance

A voir également

Finance climatique, projets à impact positif, campus durables : l'EDHEC se mobilise pour les générations futures
Actualités
- 30-06-2022
A l'heure où 77% des jeunes diplômés considèrent l'impact sociétal comme un critère...
Challenge néGO :  Apprendre à négocier comme des professionnels
Actualités
- 29-06-2022
Les formations initiales de l’EDHEC intègrent des exercices construits avec des...
Focus sur le premier salon durable de l'EDHEC International BBA
Actualités
- 23-06-2022
Le 7 avril a eu lieu le « premier salon durable » organisé sur nos campus de Lille et...
Pré-Master de l’EDHEC : bilan et nouveautés
Actualités
- 23-06-2022
En 2021, l’année de Pré-Master avait été marquée par de nouvelles évolutions. Hager...