RECHERCHE ET PUBLICATIONS

Rebalancing Strategies for Long-Term Investors

Leading pension plans use asset and liability management systems to optimizise their strategic decisions.

Auteur(s) :

John M. Mulvey

Department of Operations Research and Financial EngineeringBendheim Center for Finance, Princeton University

Koray D. Simsek

Associate Professor of Finance, EDHEC Business SchoolResearch Associate, EDHEC-Risk Institute

The multi-stage models link asset allocation decisions with payments to beneficiaries, changes to plan policies and related issues, to maximize the plan's surplus within a given risk tolerance. Temporal aspects complicate the problem but give rise to special opportunities for dynamic investment strategies. Within these models, the portfolio must be re-revised in the face of transaction and market impact costs. The rebalancing problem is posed as a generalized network with side conditions. We develop a specialized algorithm for solving the resulting problem. A real-world pension example illustrates the concepts.

Type : Working paper
Date : le 11/04/2007
Pôle de recherche Finance

A voir également

Premier référentiel de compétences pour le Compliance office
Actualités
- 02-12-2021
Le Cercle de la compliance, en partenariat avec l'EDHEC Augmented Law Institute, publie...
Actualités
- 01-12-2021
Dans le cadre de son partenariat avec Legal Suite, filiale du Groupe Septeo, EDHEC...
Inauguration du Campus Jean Arnault : cap sur l’entrepreneuriat et la transmission !
Actualités
- 01-12-2021
Vendredi 9 juillet, Bernard Arnault, PDG de LVMH, Brigitte Macron, Présidente de l’...
L’EDHEC confirme son positionnement dans le TOP 4 des Grandes Ecoles en France, selon l’Etudiant 2022
Actualités
- 01-12-2021
4e Grande Ecole française selon le classement 2022 de l’Etudiant, l’EDHEC Business...