Camille Angué (ECI) : « ClimaTech est une réponse pour aider les investisseurs, les propriétaires ou les exploitants d’infrastructures à se prémunir contre les risques physiques et de transition »

• Cette interview a été initialement publiée dans le magazine EDHEC Vox n°17 "Qui décide ? Repenser l'architecture du pouvoir"

Pouvez-vous présenter ClimaTech ?

Si les risques climatiques ont un impact dramatique sur le vivant dans son ensemble, ils ont également des conséquences très concrètes en termes financiers. Des travaux de recherche montrent qu’à l’horizon 2050, les risques de transition liés aux infrastructures pourraient entraîner une destruction de valeur allant jusqu’à 600 milliards de dollars au niveau mondial (2). Dans le même temps, les risques physiques comme les tempêtes, la hausse du niveau de la mer ou les vagues de chaleur menacent jusqu’à 54 % de la valeur de certains portefeuilles d’investissement… (3)

ClimaTech est une réponse pour aider les investisseurs, les propriétaires ou les exploitants d’infrastructures à se prémunir contre ces deux types de risques – physiques et de transition. Il s’agit d’un compendium référençant les meilleures stratégies destinées à favoriser la décarbonation ou la résilience des infrastructures. Il répond aux enjeux de huit superclasses d’infrastructures, comme les transports, l’énergie, l’eau ou encore le stockage de données. Chaque stratégie ou technologie (plus de 1800 au total) y est référencée par secteur et par type d’actif, et est évaluée en fonction du pourcentage d’émissions ou de destruction qu’elle permet d’éviter. C’est la première base de données de ce type au monde.

À qui vous adressez-vous ?

L’EDHEC Climate Institute est un institut de recherche appliquée. Nous travaillons sur des initiatives qui vont être utiles à l’industrie et qui peuvent déboucher sur des applications business. Avec ClimaTech, la finalité est d’accompagner les investisseurs dans leur prise de décision. Cela peut par exemple concerner des institutions financières qui souhaitent améliorer l’appréciation du risque à long terme avant de prêter. Nous nous adressons aux exploitants d’infrastructures souhaitant prendre les bonnes décisions pour préserver leurs revenus face aux conséquences du changement climatique. Nous parlons aux banques qui veulent savoir si l’exposition au risque de leurs collatéraux ou de leurs investissements est évaluée à sa juste valeur.

Nous nous adressons également à l’écosystème de l’EDHEC à travers ses business ventures, qui peuvent utiliser les données ou la propriété intellectuelle que nous créons. C’est le cas de Scientific Climate Ratings (an EDHEC Venture), qui s’appuie sur ClimaTech pour construire son système de notation (4).

Pourquoi est-ce un sujet important ?

Aujourd’hui, un grand nombre d’initiatives existent pour encourager la décarbonation et l’effort de résilience autour des infrastructures. On peut penser au Pacte vert ou à la taxonomie au niveau européen. Ce sont des outils importants, mais ils ne prémunissent pas complètement contre le greenwashing ou les effets d’opportunité. Avec ClimaTech, nous supprimons totalement la dimension politique de l’exercice. Nous sommes agnostiques sur le choix des technologies, nous n’excluons aucune stratégie a priori ni aucune industrie – « verte » ou « brune ».

Nous mettons l’accent sur l’impact : chacune de nos analyses est cartographiée et rigoureusement référencée à la littérature scientifique. Nos travaux sont par ailleurs régulièrement audités par un comité d’examen réunissant des experts de haut niveau (représentants de la Banque mondiale, de la Banque européenne d’investissement, de cabinets d’ingénierie ou de grandes universités, etc.).

Nos recherches montrent ainsi que certaines mesures populaires n’ont qu’un impact marginal une fois mises en oeuvre (captage et stockage du carbone, déploiement de l’hydrogène dans certains secteurs…), alors que certaines solutions, solides et mesurables, peuvent atteindre une efficacité de 95 %, selon le contexte.

Ce qui est important, c’est donc de permettre à l’ensemble de ces parties prenantes de disposer – enfin – d’un cadre exhaustif, scientifique et cohérent pour apprécier le risque climatique et mettre en place des mesures préventives et efficaces. Nous étendons désormais les travaux de ClimaTech aux entreprises cotées, pour leur proposer, là aussi, une grille d’analyse exhaustive et des solutions vraiment opérationnelles.

Références

(1) Développé par l'EDHEC Climate Institute, ClimaTech aborde les risques liés à la transition énergétique et les risques physiques grâce à sa base de données dédiée qui constitue la plus grande base de données au monde sur la décarbonisation et la résilience des infrastructures. Cette ressource propose des solutions fondées sur des données factuelles pour réduire les émissions et s'adapter aux aléas climatiques dans 101 sous-catégories d'infrastructures - https://climateinstitute.edhec.edu/climatech-project

(2) Noël Amenc et al., Highway to Hell: Climate Risks Will Cost Hundreds of Billions to Investors in Infrastructure before 2050, EDHEC Infrastructure & Private Assets Research Institute, September 2023 - https://climateinstitute.edhec.edu/publications/highway-hell-climate-risks-will-cost-hundreds-billions-investors-infrastructure-2050

(3) Noël Amenc et al., It’s Getting Physical, EDHEC Infrastructure & Private Assets Research Institute, August 2023 - https://climateinstitute.edhec.edu/publications/its-getting-physical-some-investors-infrastructure-could-lose-more-half-their

(4) Scientific Climate Ratings (an EDHEC Venture) a été créé par l'EDHEC Business School. Développé au sein d'un écosystème riche comprenant notamment l'EDHEC Climate Institute (ECI), ce projet incarne la nouvelle génération d'outils de finance climatique, alliant rigueur académique, profondeur quantitative et pertinence pratique - https://scientificratings.com/