Les FNB ont-ils toujours la cote auprès des investisseurs ?

Les fonds négociés en bourse (FNB) semblent être très populaires parmi les véhicules d'investissement existants et les FNB sont peut-être l'une des plus grandes innovations financières de ces dernières années, car ils combinent les avantages des fonds communs de placement et des actions ordinaires. Mais que révèlent vraiment ces données ? Examinons les résultats de la dernière enquête EDHEC European ETF and Smart Beta and Factor Investing Survey, qui représente une enquête complète auprès de 163 investisseurs européens dans le domaine des FNB et du Smart Beta.

Cette enquête a été réalisée dans le cadre de la chaire de recherche Amundi de l'EDHEC-Risk Institute sur les "Stratégies d'investissement FNB, Indexation et Smart Beta". Existant depuis 2006, elle vise à fournir un aperçu des perceptions, des pratiques et des projets futurs des investisseurs européens dans le domaine des FNB et du Smart Beta.

En résumé, les investisseurs montrent un intérêt significatif pour les solutions Smart Beta à revenu fixe et prévoient d'augmenter leurs investissements dans ces solutions, mais ils considèrent qu'il n'y a pas assez de recherche dans ce domaine. Cette année, l'enquête met l'accent sur le développement de produits Smart Beta, compte tenu de la demande spécifique des clients dans le domaine des revenus fixes. Les résultats de l'enquête révèlent que les investisseurs montrent un intérêt significatif pour les solutions Fixed-Income Smart Beta et prévoient d'augmenter leurs investissements dans ces solutions, mais ils considèrent qu'il n'y a pas assez de recherche dans ce domaine.

L'enquête montre également que :

► Depuis 2006, l'augmentation du pourcentage d'investisseurs utilisant des ETF dans les classes d'actifs traditionnelles a été spectaculaire : en 2006, 45 % des personnes interrogées utilisaient des ETF pour investir dans des actions, contre 92 % en 2018. En ce qui concerne les obligations d'État et les obligations d'entreprise, les résultats sont passés de 13 % et 6 % en 2006 à 62 % et 66 %, respectivement, en 2018.

► L'appréciation s'est maintenue à des niveaux élevés, en particulier pour les classes d'actifs traditionnelles, avec une augmentation significative pour les ETF d'actions et les obligations d'État qui bénéficient désormais de taux de 97 % et 92 %, respectivement.

► Environ deux tiers des répondants (67%) ont utilisé des FNB pour investir dans le Smart Beta en 2018, une augmentation considérable par rapport à 49% en 2014.

► Malgré cette forte motivation, plus de 80 % des personnes interrogées investissent moins de 20 % de leurs investissements totaux dans des stratégies de Smart Beta et d'investissement factoriel.

► 50 % des investisseurs prévoient encore d'accroître leur utilisation des FNB à l'avenir, malgré la grande maturité de ce marché et les taux d'adoption élevés actuels. Les principales préoccupations des personnes interrogées sont les développements futurs des ETF éthiques / ISR, des FNB d'actions et d'obligations des marchés émergents et des FNB Smart Beta, y compris les indices multifactoriels et les indices obligataires intelligents.

Les FNB sont de plus en plus considérés par les propriétaires d'actifs institutionnels comme des véhicules d'investissement clés dans la mise en œuvre de décisions stratégiques d'allocation d'actifs et de facteurs. La nouvelle frontière est maintenant le développement de solutions d'investissement intelligentes et significatives dans le domaine des titres à revenu fixe. Davantage de recherche académique est nécessaire dans ce domaine [...]", explique Lionel Martellini, directeur de l'EDHEC-Risk Institute.