Regardez le replay du webinaire "Where is the Climate Risk Premium?", par Riccardo Rebonato

Déterminer si les actifs "verts" et à forte intensité de carbone comportent une prime de risque positive ou négative est très important pour les gestionnaires d'investissement, car cela détermine si ces actifs agissent comme des couvertures ou s'ils augmentent le risque des actions. Malheureusement, les tentatives d'estimation empirique de la prime de risque climatique se sont heurtées à des difficultés quasi insurmontables et laissent les praticiens sans réponse.

Durant ce webinaire, intégralement en anglais, organisé par l'EDHEC-Risk Climate Impact Institute, Riccardo Rebonato, professeur à l'EDHEC et lauréat du prix 2022 "Chercheur Quant de l'année (PMR)" est revenu sur ce que l'on peut apprendre sur la prime de risque climatique en utilisant une approche de modélisation intégrée, et a discuté des implications en matière d'investissement.

Parmi les sujets abordés:

• La prime de risque climatique : de quoi s'agit-il et pourquoi les investisseurs devraient s'en préoccuper ?
• Couverture du risque climatique : quand est-ce possible et quand faut-il se couvrir ?
• Les actifs "verts" sont-ils des couvertures ou ajoutent-ils au risque des actions ?
• Quelle est la structure par terme de la prime de risque climatique : les actifs à long terme ou à court terme sont-ils plus fortement affectés ?
• Comment la prime de risque climatique dépend-elle des futures politiques de réduction des émissions ?
• Dans quelle mesure ces résultats sont-ils "robustes" face aux incertitudes climatiques et aux limites des modèles ?
• Le marché est-il "endormi au volant" ?

Merci d'écrire à [email protected] pour obtenir les slides présentés durant ce webinaire.

De nombreuses questions ont été posées durant cette intervention : retrouvez ici, en anglais, la version écrite des réponses apportées par Riccardo Rebonato (pdf).

Les contributions récentes de R. Rebonato sont disponibles ici, à la fois pour les praticiens, les chercheurs et les étudiants :

• une interview donnée à Portfolio Institutional "A significant risk re-pricing may be overdue" (juillet 2023)
• une tribune publiée dans le Financial Times "We need tools to predict climate risk" (juin 2023)
• une interview parue dans les colonnes d'EDHEC Vox "3 questions à Riccardo Rebonato sur la prime de risque climatique" (juin 2023)
• un article intitulé "What integrated assement models can tell us about asset prices" (mai 2023) publié dans le supplément EDHEC Climate+Finance (Investment & Pensions Europe) et dans la lettre inaugurale l'institut.
• le document de travail du papier académique intitulé "Asleep at the Wheel? The Risk of Sudden Price Adjustments for Climate Risk", forthcoming dans le Journal of Portfolio Management.