RECHERCHE ET PUBLICATIONS

Approximating Independent Loss Distributions with an Adjusted Binomial Distribution

We describe an approximation method, based on binomial distribution adjustments, for constructing independent loss distributions.

Auteur(s) :

Dominic Okane

KaneAffiliated Professor, EDHEC Business School

This method can handle both homogeneous and heterogeneous loss portfolios. We find that this simple algorithm provides an excellent fit to the exact distribution for a broad range of correlations and portfolio credit quality. For typical correlations, and homogeneous loss portfolios, the percentage error in the spread is typically 0.04% and usually less. It is at least 30 times faster than a full homogeneous loss recursion, and significantly faster for inhomogeneous loss portfolios.

Type : Working paper
Date : le 12/12/2007
Pôle de recherche Finance

A voir également

Pré-Master de l’EDHEC : entre bilan et nouveautés
Actualités
- 23-06-2022
En 2021, l’année de Pré-Master avait été marquée par de nouvelles évolutions. Hager...
L’EDHEC Global MBA 2e en France, selon le classement The Economist 2022
Actualités
- 22-06-2022
En 2022, The Economist distingue à nouveau l’EDHEC Global MBA en le classant 2e...
La filière droit de l’EDHEC ouvre les portes des plus grands cabinets d’avocats
Actualités
- 22-06-2022
Diplômé de la filière Business Law & Management de l‘EDHEC en 2020, Baptiste...
Le gagnant du Student Dataviz Challenge 2022 est Qiaolong LIN
Actualités
- 21-06-2022
La finale du Student Dataviz Challenge 2022 s’est déroulée à l’EDHEC sur le campus de...