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Momentum Strategies in Commodity Futures Markets

L'article étudie la performance des stratégies dites " momentum " et " contrarian " dans le contexte des commodités. 13 stratégies momentum s'avèrent rentables : elles génèrent en moyenne une performance ajustée pour le risque de 9,38% par an.

Auteur(s) :

Joelle Miffre

Associate Professor of Finance, EDHEC Business School

Georgios Rallis

Cass Business School, Ph.D. Student

Une analyse plus détaillée des composantes des portefeuilles révèle des positions longues sur les marchés en backwardation et des positions courtes sur les marchés en contango. Etant donné leur faible corrélation avec les rentabilités des actifs traditionnels, les portefeuilles momentum s'avèrent aussi être d'excellents outils de diversification.

Type : Working paper
Date : le 27/09/2007
Pôle de recherche Finance

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