De la pertinence de la calibration du risque private equity dans la formule standard de Solvency II
Cette étude remet en question la méthodologie et les données retenues par le régulateur prudentiel européen pour mesurer le risque de placements en private equity, en particulier le coefficient de corrélation entre la performance du private equity et celle des actions cotées.
Author(s):
Assistante de Recherche au sein du pôle de recherche d'AnalyseFinancière et Comptabilité à l'EDHEC Business School.
Maître de conférences HDR à l'Université d'Orléans et Chercheur à l'EDHEC Business School.
Professeur et Directeur de l'EDHEC Financial Analysis and Accounting Research Centre.
Professeur en Economie, Directeur du pôle de recherche en Economie Directeur de la recherche à l'EDHEC.
En effet, l'élaboration des règles prudentielles Solvency II est devenue un sujet de préoccupation majeure pour le secteur du private equity, car la mesure actuelle du risque private equity retenue par le régulateur européen est de nature à dissuader les assureurs à investir dans cette classe d'actifs. Or, à titre illustratif, pour le seul marché français, le total des placements en private equity dans le bilan des entreprises d'assurance représentait 22 MdEUR en 2007 (FFSA, 2008) et finançaient 21% des fonds levés en 2007 (AFIC). Les entreprises d'assurance sont ainsi les premiers investisseurs nationaux dans le non coté.
| Type: | EDHEC Publication |
|---|---|
| Date: | le 19/05/2010 |
| Extra information : |
Pour plus d'informations, nous vous prions de vous adresser à Joanne Finlay, Direction de la recherche de l'EDHEC [ [email protected] ] Les opinions exprimées sont celles des auteurs et n'engagent pas la responsabilité de l'EDHEC. |
| Research Cluster : | Financial Analysis and Accounting |
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