QIS 2: Modelling that is at odds with the prudential objectives of Solvency II

Face à l'évolution des risques et à leurs perceptions, les règles prudentielles actuelles sont totalement inadéquates et la Commission européenne a mis en oeuvre un vaste chantier de refonte du calcul de la solvabilité des sociétés d'assurance.

Author(s) :

Philippe Foulquier

Director of EDHEC Financial Analysis and Accounting Research Centre and Professor of Finance and Accounting, EDHEC Business School

Samuel Sender

Research Associate with EDHEC Risk and Asset Management Research Centre

Une étape importante vient d'être franchie avec l'élaboration du " Quantitative Impact Study 2 " (QIS 2) dressant les principales propositions pour les fondations de la formule standard de solvabilité. Dans cette présente note, l'EDHEC se focalise sur certains aspects de la modélisation suggérée par le CEIOPS à travers le QIS 2. Nous montrons que les choix des concepts, mesures et calibrations sont parfois non seulement hasardeux mais surtout pourraient engendrer des prises de décisions stratégiques de gestion des sociétés d'assurance totalement contradictoires avec les objectifs initiaux de Solvency II, tant en termes assurantiels (l'emploi du ratio combiné net comme seul indicateur de la rentabilité est en conflit avec l'hypothèse que les flux de trésorerie doivent être actualisés) que financiers (traitement des couvertures totalement irréaliste, traitement du risque actions rendant leur détention prohibitive).

Pdf
QIS 2: Modelling that is at odds with the prudential objectives of Solvency II...
(-1.00 B)
Type : Position paper
Date : le 28/02/2007
Extra information :

For more information, please contact Joanne Finlay, EDHEC Research and Development Department [ joanne.finlay@edhec.edu] The contents of this paper do not necessarily reflect opinions shared by EDHEC Business School .

Research Cluster : Financial Analysis and Accounting

See Also

EDHEC Global MBA OPEN DAY
News
- 16-02-2018
Looking to advance your career ?  Join the Global MBA team for an exclusive OPEN...
News
- 15-02-2018
  Choosing where to go to school is as important as choosing what to study. Your ability to gain knowledge and make the professional connections, that lead to success, are often...
IMPACT LEARNING: Blockchain, what is it and how will it change the world of finance?
News
- 14-02-2018
  The number of job postings on LinkedIn related to blockchain, cryptocurrency,...
The Rise of FakeInfra
News
- 14-02-2018
EDHECinfra, an EDHEC singaporean academic research organization for infrastructure...